"국내 생보사 수수료 수익 비중 높일 전략적 방안 필요"

보험연구원, "미국 12% 수준 비해 한국은 1%도 안돼"
안정적 이익 창출 위해 자산관리 서비스 등 다각화해야

자료=보험연구원

지난해 자본이익률 기준으로 국내 생명보험회사의 수익성이 금리 하락에 따라 낮아진 것으로 나타났다.

자본이익률은 기업에 운용된 총자본이 어느 정도의 이익을 냈는지를 나타내는 지표로 순이익을 총자본으로 나눠 산출한다.

이에 따라 생보사의 수수료 수익 비중 확대를 위한 정책적·전략적 방안을 마련해야 한다는 주장이 제기됐다.

보험연구원은 '생명보험회사의 수수료 수익 비중 비교와 시사점' 보고서에서 지난해 생명보험 산업의 자본이익률은 4.1%로 전년(5.8%)보다 1.7%포인트 하락했다고 16일 밝혔다.

생명보험 종목 가운데 비중이 큰 저축성 보험이 감소하고 대출손실 등 일회성 요인이 작용하면서 생보사의 당기순이익이 전년 대비 25% 감소한 2조6933억원을 기록했다.

반면 손해보험의 자본이익률은 11.3%로 전년(9.6%) 대비 1.7%포인트 상승했다.

국내 보험사들은 금리 위험이 상대적으로 낮은 보장성보험 판매 비중을 확대하는 전략을 펼치고 있다. 

그러나 보험 시장의 포화 현상으로 보장성보험 수요는 정체된 상황이다. 실제로 지난해 개인 보험 가입률은 93.8%로 10명 중 9명 이상이 보험 상품을 보유한 것으로 나타났다.

보장성보험 판매에 집중하는 한국 보험시장과 달리 미국의 대형 보험사들은 금리 및 시장 위험이 적은 수수료 사업 비중이 높다. 

보험연구원에 따르면 1999년에서 10년 동안 미국 생보사의 매출(Revenue) 대비 수수료 수익 비중의 평균은 12% 수준으로 집계됐다. 여기에는 변액연금 등 보험상품과 관련된 수수료, 연금계좌 유지 수수료 외에도 자산운용 및 자문서비스 수수료 등도 포함돼 있다.

또한 2015년 기준으로 미국 대형 생보사인 메트라이프, 푸르덴셜, 뉴욕라이프, 프린시펄의 수익 대비 수수료 수익 비중은 각각 13.6%, 17.1%, 12.5%, 30.5%로 높은 수준이다.

영국의 프루덴셜, 독일의 알리안츠 등도 자산운용 사업을 새로운 성장동력으로 육성하고 있다.

그러나 지난해 국내 생보사 전체 수수료 수익은 904억9000만원, 신탁보수는 189억8000만원, 특별계정에서 발생한 특별계정수익은 1조3137억원에 불과해 총 수익의 0.08%, 0.02%, 1.15% 수준에 그치는 것으로 나타났다.

이에 따라 보험연구원은 국내 생보사의 자산관리 서비스 수수료 수익 비중을 확대하기 위한 정책적·전략적 방안이 필요하다고 주장했다.

전용식 보험연구원 연구위원은 "보험사의 투자자문, 자산관리 서비스 수수료의 수익 비중을 확대하면 이익 안정성을 높일 수 있다"며 "국내 생보사의 자산관리서비스를 확대하기 위해 사업 다각화를 검토할 필요가 있다"고 말했다.

유은정 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>