사채권자집회 첫날 순항…기업어음 투자자 설득도 무난할 듯

사채권자집회 1,2,3차 압도적 찬성…CP 동의후 자율적 구조조정 진입

마지막 걸림돌이었던 국민연금이 극적으로 대우조선해양 채무재조정 찬성으로 돌아서면서 관심을 모았던 사채권자 집회가 순조롭게 진행되는 분위기다.

이미 1~3차 사채권자 집회가 압도적인 채무재조정 찬성으로 끝난 가운데 4, 5차 및 기업어음(CP) 투자자 설득도 무난할 것이란 전망이 힘을 받고 있다. 

17일 오전 10시 열린 1차 대우조선 사채권자 집회에서 채무재조정 안은 참석 채권액의 99.99%(2403억4700만원)으로 가결됐다. 이어 오후 2시 2차 집회에서도 총 2000억원의 채권액 중 1900억2400만원이 참석, 그 중 98.99%인 1782억900만원이 찬성헀다.

오후 5시 열린 3차 집회에서도 96.37%의 가결비율로 무난히 통과됐다. 3차 집회엔 국민연금(1900억원), 우정사업본부(300억원), 신협(200억원), 교보생명(200억원), 한국증권금융(100억원) 등이 참여했다. 사채권자 집회는 채권 총액 3분의 1 이상 참석 및 참석 채권액 3분의 2 이상의 찬성으로 가결된다.

KDB산업은행 관계자는 순조로운 진행에 대해 “간곡히 국민연금을 설득해 마음을 돌린 것이 주효한 듯 하다”고 말했다.

국민연금은 대우조선 회사채 1조3500억원 중 29%(3900억원)를 보유하고 있는 핵심 투자자다. 금융위원회와 국책은행이 내놓은 회사채 및 CP의 50%를 출자전환하고 나머지는 만기를 3년 연장해주는 채무재조정 안에 대해 국민연금은 “자칫 국민 노후 재산에 손실이 날 수 있다”며 몹시 우려했다.

그러나 전날 국책은행이 국민연금의 입장을 일부 반영한 ‘회사채 및 기업어음(CP) 상환을 위한 이행 확약서’를 사채권자들에게 전달하면서 분위기가 변했다.

국책은행은 “2조9000억원의 신규 지원 자금 중 일부를 회사채 상환으로 돌리고, 매월말 별도 계좌에 회사채 상환액을 예치할 것”이라며 “최악의 경우에도 1000억원은 반드시 갚겠다”고 약속했다.

국민연금은 밤늦게까지 투자위원회를 열어 검토한 끝에 결국 국책은행의 제안을 받아들이기로 했다.
덕분에 1~3차 집회는 물론 4, 5차 집회도 무난한 진행이 예상된다.

내일 오전 10시의 4차 집회는 신협(300억원), 중기중앙회(200억원) 등이, 오후 2시의 5차 집회는 국민연금(1100억원), 사학연금(500억원), 신협(400억원), 교보생명(200억원), 산업은행(500억원) 등이 참석한다.

그 이후 약 2000억원 규모의 CP 투자자들에게도 동의를 받아야 한다. 여기까지 마무리되면 대우조선은 P플랜(사전회생계획제도) 위기를 벗어나 자율적 구조조정으로 진입하게 된다.

금융권 고위관계자는 “국민연금이 찬성으로 돌아선 순간 분위기는 넘어갔다”며 “일부 개인투자자들이 화를 낼 수 있지만 대우조선 회사채 투자자의 90%가 기관투자자라 별 영향은 없을 것”이라고 내다봤다. 이어 “남은 사채권자 집회뿐 아니라 CP 투자자들까지도 순조롭게 종료될 것”이라고 덧붙였다.

또다른 고위관계자는 “P플랜에 대한 공포가 매우 크다”고 강조했다. 그는 “P플랜으로 접어들 경우 사채권자들의 손해도 더 크게 부풀어 오른다”며 “다소 불만스럽더라도 결국 국책은행의 안을 수용하는 것이 낫다”고 설명했다.

다만 금융위와 국책은행은 마지막까지 긴장의 끈을 놓지 않는다는 자세다. 산은 관계자는 “한 곳만 부결돼도 P플랜으로 돌입하게 된다”며 “최후까지 기관투자자는 물론 개인투자자들의 설득에도 전력을 다할 것”이라고 전했다.

안재성 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>