[증권사 실적 다시보기] KB증권, 작년 전부문 부진…올해 승부수

순영업수익 2015년 2631억원→작년 179억원 적자
은행과 연계영업 본격화…올 1분기 실적 개선 뚜렷

지난해 증시 불황 속에서 영업력 약화, 통합 이벤트 등이 겹치면서 증권사들의 순이익이 급감했다. 업계는 순이익 방어를 위해 자신의 강점을 특화하는 데 적극 나섰지만 시장 상황은 호락호락하지 않았다. 올해에도 채권평가손실 및 통합비용 등 예정된 악재 외에 미국 금리 인상 등 외부 충격 변수가 곳곳에 도사리고 있어 증권사들의 생존을 크게 위협할 것으로 보인다. 세계파이낸스는 증권사들의 작년 실적 점검을 통해 각사들의 강점과 약점을 정밀 분석한다.  <편집자주>

현대증권과 KB투자증권 통합 증권사인 KB증권이 지난해 출범했지만 첫 해 실적은 부진했다. 모든 영업부문에서 전년 대비 감소하거나 적자로 돌아서는 등 혹독한 한해를 보냈지만 KB증권은 올해부터 본격적으로 금융지주와의 협업을 통해 시너지를 극대화한다는 전략이다.

25일 금융투자업계에 따르면 지난해 KB증권의 영업이익은 215억8281만원으로 전년대비 92.75% 감소했다. 당기순손실은 4억3026만원으로 적자전환했다.

통합비용 외에도 수탁수수료와 상품운용수익이 줄면서 영업이익이 급감했다.

작년 1~3분까지 KB투자증권은 소폭이나마 흑자를 기록했지만 4분기 현대증권의 편입과정에서 대규모 파생상품 평가 손실이 발생했다.

또 통합에 따른 영업력 위축과 증시환경 악화로 순영업수익이 2015년 2631억원 흑자에서 작년 179억원 적자로 돌아섰다.

개인, 법인·기관고객에 대한 위탁영업, 자산관리상품 판매, 서비스 등을 제공하는 위탁자산관리부문은 208억원의 순익을 냈는데 이는 2015년 602억원의 3분의 1수준이다.

회사채발행, IPO(기업공개), 인수합병 자문 서비스 등을 제공하는 기업금융은 가장 많은 669억원 순익을 냈지만 2015년에 비해서 줄어들었다.

자산운용부문은 854억원 적자를 기록했다. 자산운용부문은 증권과 파생상품거래, 자기자본투자업무 등 투자은행(IB) 본연의 역할 부문이다. 자산운용 부문은 2015년 440억원 순이익에서 적자로 돌아서면서 순영업순익이 적자를 기록하는데 가장 큰 요인이 됐다.

수수료 수익도 대폭 감소했다. 수수료 수익 가운데 가장 큰 점유율을 차지하는 수탁수수료는 2015년 3164억원에서 2481억원으로 줄었다. IB관련 수수료인 인수·주선수수료와 매수·합병수수료 합계는 481억원으로 메리츠종금증권(1651억원) 등 업계 선두주자의 30% 수준에 그쳤다.

KB증권 순영업수익 비교(단위:억원) <자료=금융감독원 전자공시시스템>

그러나 KB증권은 올해부터 본격적인 실적 드라이브를 건다는 방침이다. KB증권의 올해 순이익 목표치는 3400억원으로 이는 분기당 800억원 수준이다.

당장 올해 1분기 연결 1088억원의 순이익을 올리면서 지난해 부진을 털어낸 모습이다.

KB증권은 1000개의 지점과 3000만명의 고객기반을 가진 국민은행과 시너지를 극대화한다는 계획이다. 은행과 증권이 합쳐진 복합점포도 31개로 늘어났다.

은행과의 연계영업으로 인한 효과도 나타나고 있다. 올해 3월말 기준 은행이 소개한 고객이 증권 영업점에서 펀드 등에 가입한 소개영업 자산은 1조원을 넘어섰다. 이는 작년 증권 소개영업 전체 실적인 9246억원을 단 3개월 만에 돌파한 것이다.

자본력을 바탕으로 한 주가연계증권(ELS) 발행도 든든한 실적 상승세에 도움이 되고 있다.

KB증권의 ELS 및 채권연계증권(DLS) 판매 잔액은 1분기 기준 9조9800억원으로 작년말 7조8600억원 수준을 이미 넘어섰다.

투자업계 관계자는 "장기간 박스권에 머물던 증시가 변화의 조짐을 보이면서 전통적인 수익원, 즉 거래대금과 금융상품 판매 수익이 순환적으로 증가할 수 있는 필요조건이 만들어지고 있다"라며 "고객기반이 넓고, 채널이 많은 대형사일수록 실적개선의 폭이 클 것"이라고 말했다.

장영일 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>