금리 상승기,'현금흐름 좋은 자산'에 집중하라

세계파이낸스 주최 '금리상승기의 스마트 투자전략' 세미나
전문가들 "투자 변혁기·자산 양극화 심화 속 적극적 자산전략 필요"
연금 등 다양하게 포트폴리오 구성하면서 때론 과감하게 투자 나서야

세계파이낸스가 21일 광화문 에스타워에서 개최한 '금리 상승기의 스마트 투자전략' 세미나에서 주제 발표자와 패널들이 자산배분 방법, 유망 금융상품, 부동산투자 전략 등을 대해 토론을 벌이고 있다.

미국 연방준비제도가 보유자산 축소를 시작하기로 결정함에 따라 한국은행의 통화정책에도 적지않은 영향을 줄 것으로 보인다.  한국은행 기준금리도 당장은 아니지만 인상 시기가 멀지 않았다는 전망에 무게가 실리고 있다.

이같은 금리 상승기를 맞아 세계파이낸스가 21일 광화문 에스타워에서 개최한 '금리상승기의 스마트 투자전략' 세미나에서 금융 전문가들은 초저금리 시대와는 다른 새로운 관점에서 치밀한 투자 및 자산배분 전략이 요구된다고 강조했다.

페이스북 등 SNS를 통해 생중계된 이날 세미나에서 다양한 투자 방법이 논의된 가운데 분산투자 방식도 중요하지만 기회가 왔을 때 과감하게 투자에 나서는 리스크 테이킹(Risk Taking) 전략도 유효하다는 의견도 적지 않았다. 이들은 평상시에는 절세와 연금 등 다양한 포트폴리오 구성을 통해 효율적으로 자산관리를 하면서도 때론 공격적으로 투자에 나설 필요가 있다고 조언했다.

정호원 세계미디어플러스 본부장

윤영준 NH투자증권 상품기획부 이사의 사회로 진행된 세미나에서는 이상건 미래에셋은퇴연구소 상무(투자 변혁기, 주요 재테크와 대응 전략), 곽재혁 KB국민은행 WM스타자문단 전문위원(현 상황에 맞는 유망 금융상품), 양지영 리얼투데이 콘텐츠본부장(8.2 부동산 대책 이후 달라진 투자지형도)이 주제발표를 했고, 김연준 KEB하나은행 PB센터장과 김희곤 교보생명 수석 웰스매니저가 패널로 참여했다.

정호원 세계미디어플러스 본부장은 인사말을 통해 "정권교체로 인해 경제운영 기조와 철학이 바뀜에 따라 자산시장에도 많은 변화가 일어나고 있어 미래를 내다보는 투자전략이 어느 때보다 필요한 시점"이라며 "우리나라 기준금리도 당장은 아니지만 금리가 상승할 경우 채권, 주식, 부동산 시장에 직접적인 영향을 미치는 만큼 그에 따른 자산관리 전략도 새로 점검해야 한다"고 밝혔다. 정 본부장은 이어 "각계의 최고 전문가들을 모시고 이러한 시기에 현명한 투자전략이 무엇인지, 어떻게 해야 보유자산을 보다 효과적으로 운용할 수 있는지를 모색해 보고자 이번 행사를 마련했다"고 말했다.

윤영준 NH투자증권 상품기획부 이사

윤영준 이사는 "미국 연방준비제도가 올해 한차례 기준금리 인상 가능성을 열어뒀고 10월부터 자산축소가 시작되는 등 완만한 기준금리 인상이 예고된 상황"이라며 "부동산 대책 등으로 격변기를 맞고 있는 상황에서 적극적인 자산재분 전략이 필요하다"고 지적했다.

이상건 상무는 "현금흐름을 가진 자산들이 더 중요해지고 있다"면서  "'죽을 때까지 현금 흐름이 떨어지지 않게 하는 것'이 중요하다"며 최근 재테크 트렌드를 소개했다.  그는 "30억원 아파트 한 채와 30억원 상가 한 채 중 이젠 30억원 아파트보다 꾸준한 월세를 창출하는 30억원짜리 상가의 가치가 훨씬 높다고 본다"며 수익형 부동산 외에 배당주펀드와 연금 등에도 주목해야 한다고 설명했다.

곽재혁 전문위원은 "금리가 오른다는 것은 결국 경기가 좋다는 것이고 이는 주식 등 위험자산에 대한 가치가 상승한다고 볼 수 있다"며  "법인들이 최근들어 초저금리 시대에 쌓인 자산에 대해 적극적인 운용태도로 전환하고 있는 점을 눈여겨봐야 한다고 말했다. 

세계파이낸스가 21일 광화문 에스타워에서 개최한 '금리 상승기의 스마트 투자전략' 세미나에서 주제발표자와 패널간 질의·응답이 이어지고 있다.

곽 위원은 "금리 상승기에도 단기채펀드는 상대적으로 금리 위험에서 자유롭다"면서 "우량금융기관의 코코본드와 후순위채도 3~4%의 높은 수익률을 제공한다"고 소개했다.

정책과 금리가 부동산 흐름을 좌우하는 중요 요인이기도 하지만 투자가치, 즉 상품력을 이길 수 없다는 견해도 나왔다. 양지영 본부장은 "부동산 투자의 기대수익률이 은행금리보다 높을 경우 금리 상승 국면에서도 부동산 가격이 상승할 수 있다"며 "시장은 상품력으로 움직이며 고수에게는 위기가 곧 '기회'"라고 말했다.

양 본부장은 "분산투자보다는 '똘똘한 한채'에 집중하는 것이 좋다"며 "재고시장은 내년 상반기, 특히 비수기를 활용해야 하고 신규분양은 유망단지가 나올 때 수익형 부동산은 상품매물에 따라 투자시기를 달리해야 한다"고 설명했다.

발표가 끝나고 이어진 패널 토론에서 김연준 센터장은 "불확실성이 높아지는 상황에 대응하기 위해 원·달러 환율 지표 등을 보면서 고객들에게 어떻게 대처해야 할지 상담한다"며 "예를 들어 원·달러 환율이 급격히 오를 땐 위험자산을 줄이라고 조언하는 식"이라고 전했다.

김연준  KEB하나은행 아시아선수촌PB센터장(왼쪽), 김희곤 교보생명 수석웰스매니저(오른쪽)

또다른 패널인 김희곤 교보생명 수석 웰스매니저는 "불확실성 강화되는 상황에서는 수익률 상승에 집중하기보다는 위험 관리가 중요하다"며 "위험을 관리하면서 3~5%의 수익률을 보증하는 보험상품을 포함한 포트폴리오를 장기적으로 가져가고 종신보험으로 상속세를 줄이는 것도 고려해볼 만 하다"고 말했다.

장영일 기자 [e-mail]
유은정 기자 [e-mail]
이상현 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>