기사입력 2017-10-31 17:22:36
기사수정 2017-10-31 17:30:01
KB, 분기마다 간격 좁혀오다 3분기에 역전 성공…비은행계열 강화 덕
두 그룹 모두 3조 이상 당기순익 예상…선의의 경쟁으로 시너지 효과
지난 2008년 이후 금융권 당기순이익 1위는 언제나 신한금융그룹이었다. 9년간 변화가 없다보니 '금융권 1위는 신한금융'이 상식이었다.
하지만 올해 들어 그 상식에 금이 가고 있다. 관치에서 벗어난 뒤 경영효율화와 함께 인수합병(M&A)으로 몸집을 불린 KB금융그룹이 신한금융을 무섭게 추격한 끝에 3분기에는 결국 앞지르는데 성공했다.
두 그룹 모두 올해 연간 당기순익 3조 돌파가 유력한 가운데 최종 승리가 누구에게 돌아갈지 관심이 집중되고 있다.
◇공격적인 M&A 덕 톡톡히 본 KB
31일 금융권에 따르면 KB금융의 3분기까지 누적 연결 당기순익은 2조7577억원으로 2조7064억원의 신한금융을 간발의 차이로 앞섰다. 신한금융이 3분기 누적 순익에서 1위 자리를 뺏긴 것은 10년만에 처음이다.
특히 KB금융에게 고무적인 부분은 매 분기마다 안정적인 이익 구도를 유지한 끝에 결국 역전했다는 점이다.
올해 1분기만 해도 신한금융은 당기순익 9971억원을 기록, 8701억원에 그친 KB금융을 1200억원 이상 앞섰다. 그러나 KB금융은 2분기에 1조 가까운 당기순익(9901억원)을 시현해 신한금융(8920억원)을 크게 이겼다. 상반기 집계로도 200억원 정도로 차이를 좁혔다.
나아가 3분기에도 800억원 가량 차이를 내면서 누적 당기순익에서 513억원 앞지른 것이다.
KB금융의 호실적 요인으로는 △영업력 향상 △리스크관리 △비은행계열 강화 등이 꼽힌다.
지난 2014년 윤종규 회장 취임 후 오랜만에 관치에서 벗어난 KB금융은 ‘영업 올인’ 시스템을 갖춰 영업력이 빠르게 향상되고 있다. 올해 3분기 누적 순이자이익은 전년동기 대비 22.3%, 순수수료이익은 37.4%씩 각각 급증했다. 반면 대손충당금은 같은 기간 5.5% 감소했다.
무엇보다 KB증권(옛 현대증권), KB손해보험(옛 LIG손해보험) 등 공격적인 M&A로 비은행계열을 강화한 부분이 올해부터 확실한 효과를 내고 있다.
본래 신한금융은 은행과 비은행의 밸런스가 우수한 것이 뛰어난 수익 창출 능력의 비결로 거론됐었다. 올해도 3분기 누적 당기순익 가운데 비은행계열 비중이 40%에 달해 대형 금융그룹 중 가장 균형 잡힌 포트폴리오를 자랑했다.
그와 달리 KB금융은 과거 은행 비중이 90%를 오르내리는 등 “은행 의존도가 너무 높다”는 지적을 받아왔다.
하지만 KB증권과 KB손보의 그룹사 합류로 양상이 확 바뀌었다. 올해 KB금융의 3분기 누적 순익에서 비은행계열 비중은 33%까지 올라왔다. KB손보(2813억원), KB국민카드(2339억원), KB증권(1601억원), KB캐피탈(1044억원) 등은 그룹 이익 증대에 큰 도움이 됐다.
이는 곧 다양한 포트폴리오를 통해 이익 창출 능력이 안정 궤도에 올라섰다는 뜻이다.
한정태 하나금융투자 연구원은 “일회성이익을 제외하고도 KB지주의 분기순익이 창출 능력이 8000억원대 중반까지 올라왔다”며 안정적인 이익 창출 능력을 갖췄음을 강조했다. 그는 “비용이 더 안정화되면 일회성이익이 약간만 더해져도 분기순익 규모가 1조원에 육박할 것”이라고 내다봤다.
◇사상 최초 당기순익 3조 돌파 금융그룹 2곳 탄생 전망
특히 고무적인 부분은 KB금융과 신한금융의 1위 다툼이 선의의 경쟁으로 연결돼 서로의 실적을 끌어올리는 상승 작용을 내고 있는 점이다.
두 그룹 모두 3분기 누적 순익이 2조7000억원을 넘겨 연간 순익 3조원 돌파가 확실시되고 있다. 금융권 역사상 연간 당기순익 3조원을 넘긴 케이스는 지난 2011년의 신한금융뿐이다.
올해 두 그룹이 3조원 이상의 당기순익을 시현하면 6년만에 처음이자 사상 최초로 당기순익 3조 돌파 금융그룹이 2곳 탄생하게 된다.
관심을 끄는 두 그룹의 연간 실적 대결 결과는 일단 KB금융이 유리해 보인다는 것이 시장의 관측이다.
금융투자업계 관계자는 “KB금융은 10년만에 금융권 1위가 바뀐다는 상징성이 강하므로 마지막까지 최선을 다할 것”이라며 “반면 신한금융은 무리해서 이기려고 하진 않을 것”이라고 내다봤다. 이어 “만약 KB금융의 연간 당기순익이 3조원대 중반까지 치솟을 경우 신한금융은 무리한 경쟁을 포기할 것”이라고 추측했다.
FN가이드는 KB금융의 연간 당기순익을 3조3927억원으로, 신한금융은 3조3554억원으로 추정했다.
신한금융 고위관계자도 “반드시 1위를 지켜야 하는가에는 회의적”이라며 “그보다 매년 과도한 급등락이 없는 상태에서 안정적인 이익 흐름을 유지하는 것이 중요하다”고 강조했다.
신한금융은 장기적인 그룹 발전 전략을 디지털 및 글로벌 강화로 잡고 이에 주력 중이다. 올해 이미 베트남 외국계 은행 인수, 필리핀 은행 인수를 위한 우선협상대상자 참여 등 동남아지역에서 뛰어난 성과를 내고 있다.
신한금융은 오는 2020년까지 글로벌 수익 비중을 20%까지 끌어올리는 것을 목표로 잡았다.
다만 KB금융이 공격적인 M&A로 워낙 재미를 본 만큼 신한금융 내부에서 “우리도 M&A를 추진해야 한다”는 목소리가 높아진 것으로 알려졌다. 금융투자업계 관계자는 “만약 대기업계열 증권사가 시장에 나온다면 신한금융이 흥미를 나타낼 것”이라고 예상했다.
안재성 기자 seilen78@segye.com
<세계파이낸스>