SK텔레콤, 신사업 진출로 성장동력 마련

보안업체 인수 검토 등 통합 솔루션 준비중
작년 5천억 적자 '11번가' SK플래닛 안정은 숙제

박정호 SK텔레콤 사장이 지난 2월26일(현지시간) 스페인 바르셀로나에서 열린 `MWC 2018`에서 기자간담회를 갖고 있다. 사진=SK텔레콤

수년째 영업이익이 정체된 SK텔레콤이 인공지능(AI), 자율주행, 사물인터넷(IoT) 등 신사업에 공격적인 행보를 보이고 있다.  기존 통신망을 통한 서비스 융합 및 신규 서비스를 속속 출시하면서 유무선 점유율보다는 나은 품질의 서비스로 타사와 경쟁하겠다는 전략이다.

그러나 이같은 전략을 완성하기 위해서는 적자가 지속되고 있는 SK플래닛 등 커머스 사업의 성장이 필수적이라는 조언이 나온다.

14일 업계에 따르면 SK텔레콤의 영업이익은 2015년 1조7080억원에서 2016년 1조5357억원으로 하락한 뒤 작년 1조5862억원으로 소폭 반등했다. 수익성을 나타내는 영업이익률은 같은 기간 9.97%, 8.98%, 8.77%로 감소세가 뚜렷하다.

수익성 하락은 매출은 그대로인데 비용이 늘었기 때문이다. 같은 기간 매출은 17조1367억원, 17조918억원, 17조5200억원으로 큰 변화가 없다. 하지만 신규 사업 등 마케팅 비용이 늘면서 수익성이 악화되고 있다는 분석이다.

투자업계 관계자는 "올해 당장 보조금 경쟁이 과열되지 않는다 하더라도 마케팅비용이 점차 올라 지금보다 마케팅비용율이 1~2%포인트 상승할 것"이라며 "올해 영업이익도 마케팅비용 관리에 달려 있다"고 말했다.

영업이익 감소는 주력 사업인 이동통신 시장에서의 점유율과도 비례한다.

2017년 9월말 기준 이동통신 시장 점유율은 SK텔레콤이 48.1%이고 이어 KT(31.3%), LG유플러스(20.6%) 순이다. 하지만 지난 2014년 49.6%로 50%선이 처음으로 무너졌고, 2015년에는 KT와 유플러스의 합계(48.7%) 보다 낮은 48.2%를 기록했다. 이후 KT와 LG유플러스에게 시장 점유율을 조금씩 내어주고 있는 형국이다.

◇ 사업 다각화…더 나은 서비스로 경쟁

SK텔레콤은 매출이 정체된 유무선 통신시장 점유율을 늘리기 보다는 주요 신사업을 통한 매출 확장을 시도하고 있다.

앞서 SK텔레콤은 AI, 자율주행, IoT 등 ICT 산업 생태계 조성에 3년간 5조원을 투자하겠다는 계획을 발표했다. 이동통신, 미디어, IoT, AI 등 4개 사업 부문과 커머스 사업을 연계해 새로운 사업 모델을 만들겠다는 구체적인 계획도 제시했다.

TV, 가전 등도 경쟁하고 있는 스마트홈 시장에서 선두주자가 되기 위한 계획도 빠르게 진행중이다.

해외 시장에서 아마존이 AI 스피커 '에코'를 통해 전자상거래 혁신을 주도하고 있는 것처럼 SK텔레콤도 음성인식 기반 AI 스피커 '누구'에 대화형 쇼핑 서비스를 도입할 방침이다.

금호 등 대형 건설사들과 제휴를 통해 SK텔레콤의 스마트홈 서비스를 독점 공급하는 업무 협약도 맺었다.

최근엔 부동산 개발사 엠디엠플러스와 업무협약을 맺고 스마트홈 솔루션과 관련된 홈네트워크, 주차관제, CCTV, 무인택배 등으로까지 사업모델을 확장할 계획이다.

SK텔레콤은 보안업체까지 인수에 나서면서 스마트홈 통합 서비스에 대한 구체적인 솔루션을 완성하고 있다. SK텔레콤은 현재 보안전문 기업 ADT캡스에 대한 추가 실사를 진행하는 것으로 알려졌다. ADT캡스의 예상 매각가는 3조원 정도로 전해진다. SK텔레콤은 강점을 지니고 있는 AI, IoT 기술을 보안사업과 결합할 경우 승산이 있다는 판단을 한 것으로 보인다.

SK텔레콤은 자율주행 관련해서도 국내 통신사업자 중에서 유일하게 모빌아이(Mobileye), 엔비디아(NVIDIA)와 제휴 하는 등 타 경쟁자와는 차별화된 움직임도 보여주고 있다.

SK텔레콤은 자율주행 관련 기술, 초정밀(HD) 지도, 5G, 음성 인식 기술을 확보하고 있을 뿐 아니라  Here와의 제휴를 통해 HD 맵 공동 개발에 대응하고 있다.

업계는 국내 완성차 업체 중 현대차를 제외한 르노삼성, 기아차와 제휴중이고 HD 맵 경쟁력을 확보하면 현대차와도 제휴 가능성이 높아질 것으로 전망한다.

특히 자동차 산업 분야에서 자동차 제조사와의 독점 계약을 활용한 통신망 제공 대가를 독점적으로 수취하거나 카셰어링 업체, 택시, 버스, 물류 등과의 협업을 통해 B2B 통신 수익, 자사 플랫폼 공급 수익 등으로 사업을 늘릴 것으로 보인다.

2017년 9월말 기준

◇ 전략의 완성은 미디어·커머스 성장

SK텔레콤의 전략이 결실을 맺으려면 미디어와 커머스 사업을 맡은 자회사 SK브로드밴드와 SK플래닛의 성장이 필수적이라는 분석이다.

SK텔레콤의 작년 4분기 영업이익은 3104억원으로 컨센서스(3446억원) 보다 9.9% 밑돌았다. 무선사업과 SK플래닛 부문의 부진이 컸다. 4분기 SK플래닛의 영업 적자는 1000억원 수준으로 매년 수천억원에 달하는 적자가 지속되고 있다.

SK플래닛의 작년 당기순손실은 5137억원에 달한다. 이는 전년 순손실 310억원 대비 16배 이상 늘어난 규모다. 비록 SK플래닛의 '11번가'가 거래액, UV(순방문자 수) 등 주요 지표에서 시장 1위에 오르는 등 점차 적자폭을 줄이고 있는 것이 위안이지만 당분간 수익성을 회복하긴 힘들 것으로 보인다.

SK브로드밴드 역시 작년 IPTV와 초고속인터넷 사업 성장에 힘입어 전년 대비 7.7% 늘어난 매출을 올리면서 성장성을 확인하고 있다. 작년 SK브로드밴드의 당기순이익은 320억원으로 전년 대비 48.8% 증가했다.

작년 기준 이익잉여금이 17조원에 달하는 SK텔레콤이지만 커머스의 누적 적자는 신경이 쓰이는 대목이다.

그러나 SK텔레콤은 풍부한 현금 동원력을 앞세워 미디어·커머스를 집중 성장시킨다는 전략이고 이를  미래 수익의 중요 원천으로 삼는다는 계획이다.

박정호 SK텔레콤 사장은 지난 'MWC 2018'에서 SK플래닛의 전자상거래 플랫폼 11번가와 관련해 "스마트폰 말고 고객이 진짜 쇼핑하기 좋게 만드는 것이 무엇인지 질적 변화를 고민하고 있다"며 "다양한 투자자를 구하고 있다"고 설명했다.

최남곤 유안타증권 연구원은 "4G(LTE)를 시작으로 5G 시대는 더 많이 달라질 것"이라며 "엄청나게 빨라질 데이터 전송속도는 산업의 패러다임을 바꾸고 새로운 서비스를 창출하게 되는 성장의 기회가 왔다"고 말했다. 이어 "IoT 전용망을 강화하고 5G 상용화를 적극 추진하고 있다"며 "다양한 서비스와 네트워크의 질적 우위를 유지하는 것이 B2C와 B2B 시장에서 우위를 계속 유지하는 힘이 될 것"이라고 덧붙였다.

장영일 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>