코스피가 14일 시장의 ‘심리적 저항선’으로 여겨지던 2500선을 내줬다. 2020년 11월 이후 약 1년7개월 만이다. 비트코인은 3000만원선이 무너졌고, 원·달러 환율은 2년3개월 만에 장중 최고치를 기록했다. 예상을 뛰어넘는 미국 소비자물가지수(CPI) 발표와 이에 따른 미 연방준비제도이사회(연준·Fed)의 ‘자이언트 스텝’(기준금리 0.75%포인트 인상) 현실화 가능성 우려로 투자심리가 급격히 위축되면서 자본시장에 상당한 충격을 미치고 있다.
◆원·달러 환율은 장중 1292.5원까지 급등…가상화폐 급락세에 비트코인 3000만원선 무너져
이날 코스피는 전 거래일보다 11.54포인트(0.46%) 떨어진 2492.97에 장을 마쳤다. 코스피는 장 초반 한때 2457.39까지 하락하는 등 극심한 변동성을 보였다.
원·달러 환율은 2년3개월 만의 최고치를 경신한 뒤 외환당국의 개입 등 영향으로 상승 폭을 줄이며 마감했다. 서울 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전날 종가보다 2.4원 오른 달러당 1286.4원에 거래를 마쳤다. 환율은 전날 종가보다 7.5원 오른 1291.5원에 개장한 뒤 1292.5원까지 상승해 종전 연고점인 지난 5월 12일의 1291.5원(장중)을 넘어섰다. 이는 코로나19 확산으로 금융시장이 충격을 받았던 시기인 2020년 3월 19일(고가 기준 1296.0원) 이후 약 2년 3개월 만에 가장 높은 수준이다. 다만 외환당국이 장 초반부터 적극적으로 구두개입에 나서고, 당국의 미세조정(스무딩 오퍼레이션) 물량이 나오며 환율의 추가 상승이 제한됐다. 국고채 3년물은 장중 한때 3.6%선을 넘어섰다.
가상화폐 시장은 연일 급락세가 이어지고 있다. 코인마켓캡에 따르면, 오후 6시50분 현재 비트코인은 2만2403달러(약 2886만원)로 전날 같은 시간 대비 6.57% 하락했다. 비트코인은 이날 오전 18개월 만에 3000만원선이 무너졌다. 코인마켓캡은 가상화폐 시가총액은 1년5개월여 만에 1조달러 밑으로 떨어졌다고 밝혔다.
◆커지는 ‘스태그플레이션’ 공포…시장선 “당분간 약세장 면치 못할 것” 우려
연준이 14∼15일(현지시간) 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 자이언트 스텝을 현실화해 금리가 급격하게 인상되면 경기침체로 이어져 스태그플레이션(물가 상승과 경기침체 동시 발생)을 유발할 수 있다는 공포도 더 커지고 있다. 이 때문에 당분간 ‘베어마켓(약세장)’을 면치 못할 것이란 우려 역시 쏟아진다.
월스트리트저널(WSJ)은 연준이 6월 FOMC 회의에서 예상보다 큰 폭인 0.75%포인트 금리 인상을 고려하는 것으로 보인다고 보도했다. 뉴욕타임스(NYT)도 “이번 주 회의에서 1994년 이후 최대 금리 인상을 논의할 것으로 보인다”고 밝혔다. 연준이 기준금리를 0.75%포인트 인상한 건 앨런 그린스펀 연준 의장 시절인 1994년 11월 이후 없는 것으로 알려졌다.
연준은 지난달 4일 22년 만에 처음으로 기준금리를 단번에 0.5%포인트(빅스텝) 올려 0.75∼1%로 만들었다. 당시만 해도 제롬 파월 연준 의장은 자이언트 스텝은 사실상 배제했지만 지난 주말 미국의 5월 CPI가 시장의 예상치를 웃돌면서 상황이 반전됐다.
FOMC가 6월 회의에서 자이언트 스텝을 밟을 경우, 한국도 추가 금리 인상이 불가피해진다. 한국은행은 “한·미 금리가 역전돼도 현재 상황을 볼 때 감내할 만한 수준”(이창용 총재)이라는 입장이지만, 추가 금리 인상에 나설 가능성이 높다. 한은 금융통화위원회가 지난달 만장일치로 기준금리를 0.25%포인트(1.50%→1.75%) 인상한 가운데 금통위원들이 추가 인상의 필요성에 공감대를 이룬 것으로 나타났다. 한은이 이날 공개한 2022년 제10차 금통위(5월26일 통화정책방향 결정회의) 의사록에 따르면 당시 회의에 참석한 금통위원 5명 전원이 기준금리의 추가 인상 필요성을 언급했다.
고물가를 잡기 위한 기준금리의 급격한 인상은 자칫 경기침체로 이어질 수 있다는 점에서 시장의 공포감은 커지고 있다. 장기 채권금리가 단기 채권금리보다 낮아지면 경기침체 가능성이 커지는 것으로 여겨지는데, 미국의 경우 국고채 2년 채권과 10년 채권금리가 역전됐다. 한국의 경우 13일 2년-10년 채권금리 격차가 0.32%포인트로 올해 들어 격차가 가장 작다.
전문가들은 약세장 시기에는 투자를 확대하기보다는 현금 보유 확대 등 신중하게 관망하는 행보가 필요하다고 조언했다. 김학균 신영증권 리서치센터장은 “지금은 이미 소나기를 많이 맞아서 비를 조금 더 맞는다고 해서 이를 피하려고 판다는 건 실익이 없어 보인다”며 “시장이 유동적인 상황에서는 현금을 가지고 있는 게 큰 힘이 된다”고 말했다.
◆추경호 “복합위기 상황 당분간 계속될 것이란 전망 우세”…비상계획 재점검 지시
대내외에서 발생한 복합위기에 정부도 비상 대응에 나섰다. 정부는 최근 금융시장 및 실물경제 여건을 두고 “매우 엄중하다”고 진단했다.
추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 긴급 간부회의를 열고 국내외 금융·외환시장에 대해 “한마디로 복합위기가 시작됐고 더 심각한 것은 이런 상황이 당분간 진정되지 않고 계속될 것이라는 전망이 우세하다는 점”이라고 말했다. 추 부총리는 “물가는 민생경제에 제일 중요한 부문인 만큼 모든 정책 수단을 물가 안정에 최우선을 두고, 관계부처와 함께 민생물가 안정을 위한 정책 수단을 총동원한다는 자세로 점검·발굴해 달라”며 “외환·금융시장은 과도한 쏠림 등으로 인해 불안이 증폭되지 않도록 하고 기존의 컨틴전시플랜(비상계획)이 유사시 즉각 가동될 수 있도록 현시점에서 면밀히 재점검해야 한다”고 당부했다. 추 부총리는 이날 오전 이창용 한은 총재와 비공개 회동을 갖고 금융시장 동향에 대해 의견을 나눴다.
한은도 이날 오전 이승헌 부총재 주재로 ‘긴급 시장상황 점검회의’를 열고 국제 금융시장 상황 변화가 국내 금융·외환시장에 미칠 영향을 점검했다. 금융당국 역시 이날 일제히 금융시장 변동에 대한 대응 여력 점검에 나섰다. 김소영 금융위원회 부위원장은 금융시장 점검회의를 열고 “금융감독원, 국제금융센터 등과 비상 대응체계를 통해 국내외 금융시장 동향과 리스크 요인을 지속해서 모니터링하고 시장 불안에 대비한 시장 안정화 조치가 적시에 작동할 수 있도록 관련 대응 조치를 사전에 면밀히 점검해 필요할 때 대응하라”고 지시했다.