최근 금융시장 변동성이 커지면서 불확실한 시장 환경 속에서도 안정적 수익을 추구할 수 있는 채권형 펀드가 관심을 얻고 있다. 한국투자증권은 국내 채권형 펀드 중 변동성 대비 높은 위험 조정 수익률을 보이고 있는 ‘한국투자 크레딧포커스펀드’를 투자 유망 상품으로 추천했다.
이 상품은 소액만으로도 저평가된 국내 우량 크레디트 채권과 금융채, ESG(환경·사회·지배구조) 관련 채권에 분산 투자할 수 있는 상품이다. 과거 금리 하락 또는 상승기에도 시장 상황에 유기적으로 대응해 양호한 운용 성과를 기록해 온 것이 특징이다. 목표 투자 기간은 6개월부터 3년 남짓인 중단기 투자상품이며, 다른 자산군과 상관관계가 낮아 자산배분 목적으로 포트폴리오에 편입하기에도 적합하다는 것이 한국투자증권의 설명이다.
이 상품은 신용분석을 통해 △신용등급 상향 가능성이 있는 종목 △등급 안정성이 높고 회사의 매출액·영업이익·재무건전성·미래성장성 등 펀더멘털이 양호한 종목 △지배구조 측면에서 매력적인 종목 △신용등급 대비 저평가된 종목 등을 선별해 투자한다. 또 고등급 채권(RF∼AAA)의 비중을 일정 수준 유지하며, 80개 이상의 발행사에 분산 투자하는 등 펀드의 안정성과 유동성을 확보한다.
저평가 크레디트 채권을 발굴하기 위해 자체 개발한 크레디트 분석 시스템을 활용한다는 점도 특징이다. 분석 시스템을 통해 개별 기업의 성장성·수익성·재무안정성 등을 점검하고, 이를 바탕으로 크레디트 전문 운용역과 전담 애널리스트가 투자 의견을 나눈 뒤 편입 여부를 최종 결정하는 방식이다. 부실 징후가 있거나 펀더멘털 저하가 예상될 경우에는 신속히 포트폴리오를 조정해 위험을 관리한다. 이 상품은 재무 평가와 더불어 ESG 평가 요소도 반영해 초과수익을 추구한다.