미국 금리 인상 기조가 이어질 것이라는 전망과 원·달러 환율 급등 영향으로 외국인 공매도 거래대금이 최근 급증하고 있다. 지난달 증시를 끌어올렸던 외국인이 점차 증시가 악화할 것이라는 전망을 내놓고 있다. 외국인은 코스피 하락에 베팅하는 인버스 상장지수펀드(ETF) 상품 투자에도 나서고 있다.
23일 한국거래소에 따르면 코스피 공매도 거래대금은 지난 21일 3083억5483만원에서 이튿날 4718억3529만원으로 급증했다. 한국은행이 기준금리를 동결한 이날엔 코스피가 0.89% 상승한 2439.09로 마감하면서 공매도 거래대금이 3698억5784만원으로 일부 감소했다.
외국인의 공매도 거래대금은 이달 들어 급격히 늘고 있다. 새해 첫 거래일인 지난달 2일 1294억9490만원 수준이었지만 지난 1일엔 4196억5466만원으로 정점을 찍은 뒤 22일 3062억8387만원을 기록했다. 이날은 2845억1568만원으로 코스피 상승 영향에도 200억원대 감소에 그쳤다.
공매도는 주식을 가지고 있지 않은 상태에서 주식을 빌려 매도주문을 내는 투자 전략으로 주가 하락에 따른 시세 차익을 노린다. 올해 초 국내 증시를 끌어올렸던 외국인이 높은 환율과 미국의 금리 인상 공포, 11개월 연속 국내 무역적자 등 악재가 거듭되면서 주식 하락을 전망하기 시작했다는 의미다.
공매도 대기자금 성격인 대차잔액도 증가세다. 금융투자협회에 따르면 지난달 2일 61조원 수준이었던 국내 주식시장의 대차잔액은 지난 20일 70조원을 뛰어넘었다. 전날엔 소폭 하락한 69조원을 기록했다. 공매도 타깃은 중국의 리오프닝 관련 종목들이었다. 한국거래소는 21일 화학주인 한화솔루션을, 이날엔 KG스틸을 공매도 과열 종목으로 지정했다.
외국인은 21일 코스피를 299억원 순매수했지만 다음 날 1951억원 순매도하며 지수 하락을 이끌었다. 이날은 장중 매도와 매수를 반복하며 혼조세를 보이다 137억원 순매수에 그쳤다. 외국인은 17일부터 이날까지 최근 일주일간 코스피 지수의 역방향을 2배 추종하는 KODEX 200선물인버스2X, 이른바 곱버스를 235억9479만원 순매수했다. 개인은 365억3463만원을 순매도했다.
증권가는 최근 외국인의 투자 감소에도 아직 추세 전환이라고 판단하기에는 이르다는 입장이다. 강송철 유진투자증권 연구원은 “선진국(미국)의 예상보다 높고 긴 금리 인상, 그리고 이에 연동한 달러 강세는 외국인의 입장에서 한국 증시의 매력을 떨어뜨리는 요인”이라고 밝혔다. 그러면서도 “올해 중국 경기 회복 및 기업이익 증가 기대가 유효한 점, 달러 강세 고점 통과 등을 고려하면 최근 국내 증시 외국인 매수 규모 감소는 추세가 다시 바뀔 가능성보다 급격한 자금 유입 후 숨 고르기로 생각한다”고 분석했다.