지난해 7월 도입된 퇴직연금 디폴트 옵션(사전지정운용제도)이 두 번의 상품 심사를 거치며 올해부터 본격적인 가입자들의 선택이 시작된다. 이에 따라 300조원을 돌파한 국내 퇴직연금 시장의 지형도가 어떻게 바뀔지 주목된다.
퇴직연금 디폴트 옵션은 근로자가 자신의 퇴직연금 적립금을 운용할 금융상품을 결정하지 않을 경우, 사전에 정한 운용 방법으로 적립금이 자동 운용되도록 하는 제도다. 고용노동부의 심사로 디폴트 옵션 적격 상품으로 인정받은 실적배당형 220개 상품 가운데 TDF(타깃 데이트 펀드)가 포함된 상품 개수는 165개에 달한다. 무려 75%에 육박한다. 디폴트 옵션 제도가 진행될수록 TDF 시장이 점점 커질 수밖에 없는 이유다. 다만, 적격 상품이 시간이 지남에 따라 모니터링 결과 때문에 변경될 가능성도 있지만 TDF는 은퇴 시점에 맞춰 자산 배분과 운용전략이 바뀌게 되는 상품 특성상 디폴트 옵션의 취지에도 잘 맞아 지속적인 성장이 예상된다.
한국 TDF 시장은 연금의 투자 문화가 본격화되기 시작한 2020년도부터 급격히 성장했다. 2019년 말 기준 설정액 2조8799억이었던 국내 TDF 규모는 2022년 말 9조1414억원까지 늘어났다. 이 중에서는 미래에셋자산운용이 작년 말 기준으로 점유율 43%를 차지하며 선두에 서 있다. 업계에서는 미래에셋의 자체 설계 글라이드 패스(생애주기 자산 배분 곡선)를 통한 운용전략으로 장기 수익률이 우수하다는 점뿐 아니라 전략배분, 자산배분 등 차별화된 상품구조를 통해 합성 총보수비용이 저렴하다는 점을 선두의 이유로 꼽는다. ‘미래에셋전략배분TDF’는 TDF 시리즈 중 2025, 2030, 2035, 2040, 2045에서 2022년 말 기준 3년, 5년 장기 수익률 1위를 기록했다. 이번 디폴트 옵션 적격 상품 중에서도 미래에셋자산운용이 96개의 TDF 상품을 리스트에 올리며 업계에서 가장 많은 숫자를 기록했다.