예상치를 뛰어넘는 미국의 물가 상승과 한국은행의 기준금리 동결 여파로 원·달러 환율이 20원 가까이 급등하며 1323.0원으로 올해 가장 높은 수준을 기록했다. 코스피는 연초 주가 상승을 이끌었던 외국인이 투자를 거둬들이면서 약 한 달 만에 장중 2400선 아래로 내려앉았다. 금리 쇼크와 ‘킹달러’ 기조가 이어지면서 증권가는 다음달도 증시 약세가 지속할 것이라는 전망을 내놨다.
27일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일 종가 대비 18.2원 오른 1323.0원으로 마감했다. 하루 만에 1310원대를 넘어 1320원대까지 돌파하며 연고점을 갈아치웠다. 종가 기준 지난해 11월29일(1326.6원) 이후 3개월 만에 가장 높다.
코스피도 외국인 매도세에 개장 5분 만에 2398.30을 기록하며 2400선이 붕괴됐다. 코스피가 장중 2400선 아래로 내려간 것은 지난달 20일 이후 약 한 달 만이다. 코스피는 이날 오후 소폭 반등해 2402.64로 마감했다. 기준금리 인상 예상 속 채권금리도 오름세를 보여 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일보다 12.8bp(1bp=0.01%포인트) 오른 연 3.683%에 장을 마쳤다. 고물가에 따른 미국의 긴축 장기화 우려는 외국인의 국내 투자 이탈과 달러가치 상승을 촉발했다. 미국 상무부가 지난 24일(현지시간) 발표한 1월 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전년 동월 대비 5.4% 상승하며 시장 전망치를 웃돌았다. PCE는 미 연방준비제도(Fed·연준)가 선호하는 물가지표다. 다음달 21∼22일 개최하는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 잡히지 않는 고물가에 최종 정책금리 수준을 상향할 가능성이 커졌다는 분석이 나온다. 연준은 지난해 12월, 올해 최종 기준금리로 5.1%를 제시한 바 있다.
연준이 기준금리를 50bp 인상하는 ‘빅 스텝’을 단행할 수 있다는 관측도 꾸준히 나온다. 연준은 지난 22일 공개한 2월 FOMC 정례회의 의사록에서 “거의 모든(almost all) 참석자는 이번 회의에서 금리 목표 범위를 25bp 인상하는 것이 적절하다는 데 동의했다”며 “소수(a few)의 참석자는 50bp 인상하는 의견을 제시했다”고 적시했다.
전규연 하나증권 연구원은 지난 21일 보고서에서 “견조한 고용과 소비 데이터로 인해 미국의 인플레이션이 기대보다 느린 속도로 둔화할 것으로 예상되면서 미 연준의 기준금리 인상 폭에 대한 경계감이 나타나고 있고 이에 미 달러가 강세를 보이고 있다”고 말했다.
지난해 3월 이후 11개월 연속 무역적자 현상이 빚어진 것도 달러가치 급등 원인으로 작용한다. 원화가치는 다른 국가 통화에 비해 상대적으로 더 크게 내려가고 있다. 거기다 한국은행이 이달 기준금리를 동결(연 3.5%)하면서 현재 1.25%포인트 수준인 한·미 금리차도 더욱 벌어질 가능성이 크다. 금리차가 벌어지면 국내 자본 시장의 외화유출 가능성이 커진다.
코스피에서 외국인의 순매수는 지난달 6조원대에서 이달 1일부터 24일 기준 1조원대로 급감했다. 지난주(20∼24일)의 경우 7702억원을 순매도해 추세가 전환됐다.
외국인이 순매도한 종목은 고스란히 개인이 매수하는 중이다. 외국인이 이달 들어 24일까지 순매도한 상위 종목은 포스코홀딩스, 네이버, SK이노베이션 순이었는데 개인이 순매수한 상위 종목은 포스코홀딩스, 카카오, 네이버, SK이노베이션 순이었다.
다음달 국내 증시 전망도 밝지 않다. 이경민 대신증권 연구원은 “당분간 코스피는 밸류에이션(가치평가) 부담을 완화하고 이 과정에서 외국인 차익매물을 소화해 나갈 전망”이라며 “빠르게 금리인상 우려를 반영함에 따라 3월 FOMC 회의 이후 심리적 공포가 진정될 것으로 보고 있지만 당분간은 통화정책 이슈가 금융시장에 반영되는 속도·정도의 차이로 인한 여진을 경계해야 한다”고 말했다.