채무불이행(디폴트) 위기에 몰린 중국 대형 부동산 개발업체 비구이위안의 약 3조원에 달하는 채권 거래가 14일부터 중단됐다. 중국 국내총생산(GDP)의 25%를 차지하는 부동산 시장에 위기 신호가 켜지면서 세계 경제에도 경고음이 울린다.
비구이위안은 최근 유동성 악화 속에 지난 7일 만기인 달러채권 2건에 대한 이자 2250만달러(약 296억원)를 갚지 못한 상태다. 30일간의 유예기간에도 채무 의무를 다하지 못하면 디폴트에 빠지게 된다.
비구이위안 홀딩스는 지난 10일 홍콩증시 공시를 통해 상반기 순손실이 450억∼550억위안(약 8조2000억∼10조원)에 이를 것으로 예상된다고 밝혔다. 비구이위안 측은 지난달 말 상반기에 손실이 예상된다고만 밝혔다가 최근 디폴트 우려 속에 주가가 급락하자 구체적인 수치까지 내놓았다.
국내 코스피는 외국인과 기관의 투자심리가 악화하면서 사흘 연속 내리막을 걸었다. 이날 코스피는 전날 대비 20.39포인트(0.79%) 하락한 2570.87에 장을 마감했다. 코스닥은 10.53포인트(1.15%) 하락한 901.68을 기록했다.
이날 블룸버그는 경제학자들 분석을 인용해 15일 발표되는 중국의 1∼7월 부동산 투자가 전년 동기 대비 8% 감소했을 것으로 전망했다. 이는 지난 6월까지 기록한 7.9% 감소보다 더 떨어진 수치다. 비구이위안 디폴트 우려가 영향을 미쳤다고 통신은 강조했다.
지난달엔 또 다른 대형 부동산 개발업체인 완다그룹이 디폴트 위기를 겪었다가 계열사 지분을 팔아 간신히 급한 불을 껐다. 2021년 부동산 대기업 헝다그룹에서 시작된 도미노 디폴트 공포가 2년 넘게 계속되고 있는 셈이다.
중국에서 주택 거래가 좀처럼 활기를 띠지 않아 유동성이 필요한 개발업자들이 큰 타격을 입었다는 분석이 나온다. 지난달 중국 100대 부동산 개발업체의 신규주택 판매액은 전년 동기 대비 33.1% 급감했다.
미국 월스트리트저널은 다주택 구매 제한 철폐와 주택담보대출 금리 인하 등 각종 부동산 지원책을 중국 정부가 쏟아냈지만, 주택 가격 추세 하락을 기대하는 중국의 주택 구매자들이 집을 사지 않고 관망하고 있다고 설명했다.
뉴욕타임스(NYT)는 부동산 위기에 따른 불확실성으로 중국 내 소비가 위축되면서 장기적인 경제 침체로 이어질 수 있다고 경고했다. NYT는 중국 GDP의 282%로 추정되는 총부채 비율을 고려하면 당장 중국 당국이 쓸 수 있는 경기부양책도 제한적이라고 부연했다.
한국 증권가에서도 중국의 경기 및 부채문제가 신흥국 채권 수요 전반에 영향을 미칠 것으로 보고 있다.
전병하 NH투자증권 연구원은 “중국 부채문제는 신흥국 벤치마크(투자 대상 시장을 대변하는 지수)에서의 중국 비중과 신흥국 수출처로서 중국의 영향을 고려했을 때 상당히 중요한 의미를 갖는 문제”라며 “시장 전반의 위험 선호 심리에도 영향을 미칠 수 있다”고 진단했다. 전 연구원은 중국 정부가 과감한 경기부양책을 제시하지 않고 있다며 이는 시장에 돈이 돌지 않는 ‘돈맥경화’ 현상 때문이라고 분석했다. 돈을 풀어도 대부분 은행 저축으로만 이동한다는 것이다.
전 연구원은 “빠른 속도로 자금이 은행권으로 유입되고 있으나 전반적인 대출 증가율은 이에 못 미치고 있어 은행 간 유동성은 아주 풍부한 상황”이라며 “중국 정부가 부채비율의 여유가 있는 상황임에도 공격적으로 대응하지 않고 있는 건 이러한 (돈이 돌지 않는) 부작용을 경계한 것으로 보인다”고 말했다.