올해 들어 주가가 800% 급등한 영풍제지가 18일 돌연 하한가를 맞았다. 특별한 이슈 없이 주가가 급락한 이유를 두고 금융당국은 영풍제지와 모기업 대양금속에 대한 시세조종 등 가능성을 염두하고 거래정지 조치에 나섰다. 아울러 고물가로 인해 지난해부터 계속되고 있는 고금리의 장기화로 부동산 경기 둔화가 가시화되고 있는 가운데 부동산업과 건설업 기업들의 연체율이 가파르게 상승하고 있는 것으로 나타났다. 한편 전체 법인 대출 잔액과 연체율도 상승 추세다. 올해 글로벌 경기 둔화 등의 여파로 국내 산업이 부진을 겪는 가운데 내년에는 정보기술(IT) 경기 및 글로벌 교역 회복으로 우리나라 주요 산업군이 전반적인 회복세를 보일 전망이다. 다만 이차전지·자동차·조선을 제외한 대다수 산업에서 기저효과에 기댄 회복세가 예상돼 큰 폭의 개선을 기대하기는 힘들다는 관측이다.
◆영풍제지·대양금속 돌연 하한가…금융당국 긴급 거래정지
금융위원회, 금융감독원, 한국거래소는 이날 영풍제지와 대양금속 2개 코스피 종목의 매매거래를 19일부터 필요시까지 정지하고 조회공시를 요구했다고 18일 밝혔다. 영풍제지와 대양금속은 이날 오전 각각 29.96%, 29.91% 주가가 폭락해 하한가를 기록했다. 금융당국은 이들 종목의 불공정거래 가능성을 포착한 것으로 알려졌다. 관계자는 “불공정거래 가능성이 의심되는 종목에 대해 철저히 조사하고 혐의 적발 시에는 무관용 원칙에 따라 엄중 조치하고 있음을 알려드린다”고 밝혔다. 서울남부지검은 이와 관련해 이날 영풍제지에 대한 압수수색을 진행했다.
영풍제지는 골판지를 만드는데 사용하는 라이나원지를 제조하는 회사로 최근 이차전지 산업에 투자한다는 소식에 급등세를 보였다. 영풍제지 주가는 지난해 12월29일 5291원에서 올해 들어 전날까지 4만8400원으로 815% 상승했다. 리튬가격 하락 등에 이차전지주에 대한 전반적인 약세가 이어지는 상황에도 영풍제지 주가는 꾸준히 우상향하는 모습을 보였다. 스테인리스 제조기업인 대양금속은 지난해 11월 영풍제지를 인수한 모기업이다.
거래소와 금융당국은 영풍제지의 급등세를 지난 7월부터 예의주시했던 것으로 알려졌다. 거래소는 지난 8월 영풍제지를 소수계좌 매수관여 과다를 이유로 투자경고종목으로 지정했고, 지난 7월26에는 특정계좌 매수관여 과대를 이유로 투자주의종목으로 지정했다.
영풍제지가 올해 11월 발표되는 코스피200지수 정기 변경 때 지수에 편입될 것으로 전망되면서 투자자들이 서둘러 주식매도에 나섰다는 추측도 제기된다. 코스피200지수에 편입되면 공매도가 가능해진다.
◆법인대출 잔액·연체율 4년 새 2배넘게 치솟아
국회 정무위원회 소속 더불어민주당 민병덕 의원이 이날 금융감독원으로부터 제출받은 자료에 따르면, 법인 대출 잔액이 2019년 말 기준 46조원에서 2023년 6월 기준 106조5000억원으로 두 배 이상 급증했다. 연체율도 두 배 이상 뛰어올라 2019년 말 2.98%에서 지난 6월 말 6.52%로 치솟았다.
법인 대출 중 부동산업 대출잔액 및 연체율을 살펴보면, 3년6개월 만에 대출잔액은 24조5000억원 증가했고, 연체율은 4.28%포인트 상승했다. 2019년 말 대출잔액 18조3000억원, 연체율 3.25%에서 6월 말 기준 대출잔액 42조8000억원, 연체율 7.53%를 기록했다. 건설업도 대출잔액과 연체율 상황은 비슷했다. 건설업 대출잔액은 2019년 말 8조2000억원에서 6월 말 19조3000억원으로 두 배 이상 늘었고, 연체율도 3.46%에서 6.93%로 급등했다.
법인 대출 잔액 증가분 60조5000억원 중 절반 이상이 부동산업과 건설업에서 나온 것이다. 금융감독원은 부동산 경기 둔화에 따른 부동산업과 건설업의 악영향이 법인 대출잔액과 연체율에 영향을 끼친 것으로 보고 있다.
민 의원은 “법인 대출잔액 증가 및 연체율 상승을 견디기 위해 상·매각과 채무조정을 활용하고 있지만 이는 단기적 수단일 뿐”이라며 “예측 가능한 경제 상황과 관련, 대비를 철저히 하고 통상의 방식을 쫓기보다 근본적이고 획기적인 해결 방안 모색이 필요하다”고 강조했다.
◆“내년 기저효과 기댄 회복세·극적인 개선 기대 어렵다”
한편 하나금융경영연구소는 이날 발간한 ‘2024년 일반산업 전망’ 보고서에서 “내년 주요 12개 산업의 합산 실적은 IT 경기 및 글로벌 교역 회복과 주요국 긴축 마무리 등으로 성장성과 수익성이 동반 개설될 것”이라고 전망했다. 연구소는 올해 -4.9% 수준인 해당 산업군의 매출액 증가율이 내년 8.6%로, 영업이익률은 같은 기간 2.8%에서 5.1%로 개선될 것으로 예측했다.
연구소가 분류한 주요 12개 산업은 철강, 정유, 석유화학, 이차전지, 반도체, 디스플레이, 정보서비스, 자동차, 조선, 해운, 소매유통, 건설이다.
보고서는 “반도체, 정유, 디스플레이, 해운 등이 역성장에서 벗어나고 조선, 자동차, 소매유통 등이 양호한 성장세를 유지하는 등 주요 산업의 전반적인 성장성이 높아지고 수익성도 디지털 산업을 중심으로 개선될 것”이라고 내다봤다.
내년 주요 산업군의 점진적인 회복세가 기대되지만, 대부분 산업에서 기저효과에 기댄 개선세에 그칠 것이라는 점은 한계로 꼽힌다. 연구소는 “이차전지, 자동차, 조선을 제외한 대부분 산업에서 기저효과에 기반을 둔 회복을 보일 것이라는 점에서 극적인 개선을 기대하기는 어렵다”고 짚었다.
세부적으로는 디지털사업군(반도체·디스플레이·정보서비스)의 경우 올해보다 경기가 개선되겠지만 판매가 약세 등은 지속할 것으로 예측됐다. 이차전지는 안정적인 수주 잔고를 바탕으로 외형 및 수익성 측면에서 모두 긍정적 업황을 보일 것으로 분석됐으며, 자동차는 수출 시장의 부정적 판매 여건에도 불구하고 국산차의 상품성 개선에 힘입어 양호한 흐름이 이어질 것으로 전망됐다. 다만 보고서는 “EV(전기차) 출하 호조로 활황세를 보였던 자동차와 이차전지 (경기 사이클은) 기저효과와 공급과잉 등으로 업황이 둔화할 것”이라고 평가했다.
석유화학 분야의 경우 수요 위축과 고유가, 공급과잉이라는 삼중고로 내년에도 혹독한 침체를 경험할 것으로 관측됐다. 소매 유통업은 소비심리 회복, 상품 수요 개선으로 완만한 회복세를 이어가고, 건설업은 정부 주도의 주택 건축 부문만이 제한적인 회복세를 나타낼 것으로 예측됐다.
연구소는 국내 산업이 중장기적 측면에선 크게 ‘중국 고성장의 한계’, ‘글로벌 환경 규제 강화’, ‘디지털 기술 적응’이라는 3대 환경 변화에 노출돼 있다며 이에 적극적으로 대응해야만 글로벌 경쟁력을 유지할 수 있다고 지적했다.
연구소는 “중국의 성장 둔화에 따른 구매력 약화와 금융 변동성 확대는 대(對)중국 의존도가 높은 국내 산업에 더 큰 영향을 미칠 것”이라며 “중국 이슈는 단기적으로 직접적인 영향을 주겠지만, 환경 규제 강화는 단기적 영향은 미미한 반면 장기적으로는 기업의 성장과 생존을 결정짓는 요인으로 작용할 수 있다”고 내다봤다.