하림, 6조4000억원에 HMM 품는다… 단숨에 재계 13위 도약

우선협상대상자로 선정

2015년 팬오션 인수로 높은 평가
선박 활용 자금 조달도 가점 요인
영구채 주식 전환 유예 등 요청안
산은 반대하자 발표 전 모두 철회

2024년 상반기 내로 거래 종결 예정
HMM 합쳐 초대형 국적선사 부상
매각가 높아 ‘승자의 저주’ 우려도

하림그룹이 국내 최대 컨테이너 해운사 HMM(구 현대상선)을 품는다. 하림이 HMM 인수를 마치면 단숨에 재계 10위권으로 뛰어오르게 된다.

18일 HMM 채권단인 산업은행과 해양진흥공사(해진공)는 HMM 매각 우선협상대상자로 팬오션(하림)·JKL 컨소시엄을 선정했다고 밝혔다. 매각 대상은 채권단이 보유한 HMM 주식 약 3억9879만주(지분 57.88%)다. 인수가는 6조4000억원 수준으로 알려졌다. 앞서 산은과 해진공은 HMM 매각을 위해 지난달 본입찰을 실시해 동원그룹과 하림그룹이 최종 입찰에 참여했었다.

사진=연합뉴스

사모펀드(PEF) 운용사 JKL파트너스와 컨소시엄을 구성해 인수전에 뛰어든 하림그룹은 정성평가에서 2015년 팬오션(옛 STX팬오션) 지분 58%를 1조80억원에 인수해 성공적으로 경영하며 해운업 등을 경험한 부분을 높게 평가 받은 것으로 전해졌다. 아울러 인수 자금 조달면에서도 선박 등을 활용한 자산유동화와 영구채 발행 등을 통해 팬오션만으로 3조2500억원 수준의 자체 인수 자금 조달 계획을 세운 게 가점 요인이 된 것으로 보인다. 정량평가에서도 동원그룹의 인수가를 근소한 차이로 앞서면서 더 높은 점수를 받은 것으로 전해졌다.

국내 최대 컨테이너 선사인 HMM은 그 전신이 현대상선으로 현대그룹 산하였지만, 2016년 해운업계 유동성 위기로 주인이 산은 등 채권단으로 넘어갔었다. 하림이 인수에 성공하면 7년 만에 새주인을 맞는다. 산은 등은 당초 이달 초까지 우선협상대상자를 선정할 계획이었지만, 하림 측에서 인수 조건을 두고 여러 요구사항을 내놓으면서 선정이 지체됐었다. 하림 측은 산은 등에 영구채 주식 전환을 3년간 유예해달라고 요청했으나, 매각 측은 난색을 표한 것으로 전해졌다. 논란이 됐던 요구사항은 우선협상대상자 발표에 앞서 모두 철회된 것으로 알려졌다.

당시 산은은 “우선협상대상자 선정은 통상적으로 1~2주가 소요되나 관계기관 협의를 거쳐 최대한 빠르게 선정해 연내 주식매매계약을 체결할 계획”이라고 밝혔지만 최종 결론이 예상보다 늦어졌다. 공적자금을 회수해야 하는 산은과 해운산업의 경쟁력을 유지해야 하는 해진공의 의견이 갈렸던 것이 발표가 늦어진 이유라는 분석이 나온다. 산은 측은 “향후 세부 계약 조건에 대한 협상을 거쳐 내년 상반기 중 거래를 종결할 계획”이라고 설명했다.

하림그룹은 인수 성공시 국내 1위 벌크선사인 팬오션뿐 아니라 세계 8위 컨테이너선사인 HMM까지 거느리며 국가의 해운물류를 책임지는 초대형 국적선사로 도약할 전망이다. 하림그룹 관계자는 “하림은 사이클이 있는 해운업의 경영 노하우가 있다”며 “앞으로 물류 사업 영역이 더욱 확장될 것”이라고 했다.

하림의 현재 자산은 17조원으로 재계 순위 27위다. 재계 19위(자산 25조8000억원) HMM을 인수하면 자산이 42조8000억원으로 불어난다. 이는 CJ그룹(40조7000억원)을 제치고 KT(45조9000억원)에 이은 13위에 해당한다.

김홍국 하림그룹 회장은 지난달 1일 HMM 인수전 참여는 밸류체인(가치사슬) 강화를 위한 것이라는 점을 시사하며 “(밸류체인 강화는) 우리에게도 좋은 일이고 국가 경쟁력 강화에도 중요하다”고 말했다.

다만 ‘승자의 저주’ 우려는 여전하다. 인수대금이 6조원을 훌쩍 뛰어넘어, 하림그룹의 자금 조달력에 의문을 제기하는 시각이 제기된다. 올해 글로벌 경기 침체와 운임 하락 등으로 해운시장이 침체기를 맞아 당분간 인수 시너지를 얻기는 힘들 것이란 관측도 나온다. 10조원에 달하는 HMM의 현금성 자산을 어떻게 활용할지를 의심하는 눈초리도 있다.