A : Isn’t that your younger brother?
저기 네 동생 맞지?
B : Yeah.
응.
A : Wow, those are some muscles.
우와, 한 근육 하는데!
When did he become such a hunk?
언제 저런 몸짱이 됐지?
B : Since he started going to the gym last year.
작년부터 매일 헬스클럽에 다니더니 그래.
work out은 ①(경영) 기업 가치 회생 작업, 워크아웃(기업과 채권금융기관이 협력하여 추진하는 일련의 기업 구조조정의 과정과 결과를 총칭) ②(권투 등의) 연습, 연습 경기, 운동, 체조 ③점검 (적성 검사)의 뜻으로 여기서는 ②의 뜻으로 to train or take part in strenuous physical exercise as a way of keeping in shape라는 의미이다.
exercise(운동, 체조)는 physical activity and movement, especially when intended to keep a person or animal fit and healthy라는 의미이다.

