감정에 휩싸이면 낭패 볼 소지 커…뚜렷한 전략적 목표 먼저 세워야

투자와 관련된 책들을 보면 투자자가 시장을 이길 수 있다고 하는 그릇된 희망을 갖게 한다. 그러나 시장을 이기기는 어렵다. 다른 투자자보다 더 잘해 시장을 이기려고 할수록 더 어렵게 된다. 장기적이고도 안정적인 투자계획을 설계하는 아주 간단하고도 재미있으며 그리고 생산적인 투자방법에 집중하는 게 낫다.

조성연 한국재무설계 부지점장 국제공인재무상담사(CFP)

의학 역사에서 가장 중요한 두 가지 발견은 ‘페니실린’과 ‘손 씻는 일’이라고 한다. 이번 신종플루가 대유행할 때 가장 많이 듣던 말도 ‘손 씻기를 생활화합시다’가 아니었던가. 그리고 ‘오래 살고 싶으면 담배를 끊어야 한다’, ‘운전할 때는 안전벨트를 매야 한다’고 하는 것보다 더 나은 충고는 없다. 복잡하다고 해서 다 좋은 충고는 아니다.

시장에 이기려 하지 않으면서도 단순한 방법으로 투자하기 위한 두 가지 방법을 들 수 있다.

첫째, 가능한 한 투자 계획에 감정을 개입하지 말아야 한다. 투자에 감정이 개입되면 반드시 잘못된 의사결정을 한다. 고점에서 흥분하여 주식을 사고, 저점에서 공포에 휩싸여 주식을 팔기 때문이다. 외환위기가 또다시 온다면 만사 제쳐두고 투자에 올인하겠다고 했던 사람들도 막상 서브프라임 사태가 발생해 주식시장이 폭락하자 서둘러 주식을 팔아치우는 것을 보았다. 그 어떤 충고도 소용이 없었다.

둘째, 투자할 때는 단순성의 가치를 믿어야 한다. 너무 많은 수의 펀드를 가지고 있다든지, 펀드 관리자에게서 기적을 기대한다든지, 투기성 펀드를 사고 판다든지, 시장 타이밍을 시도하는 등의 복잡한 방법은 역효과를 초래한다. 자산을 합리적으로 배분하여 몇 가지 펑범한 주식 펀드 또는 인덱스 펀드에 투자한 다음 끝까지 유지하는 것이 훨씬 좋다. 단순성은 투자와 관련된 성공의 중요한 열쇠라는 것을 명심했으면 한다. 복잡한 투자 관련 프로그램, 또는 온갖 투자기법을 사용한다는 주위의 많은 사람 중 성공했다는 사람은 거의 보지 못했고 오히려 패가망신한 사람들은 수없이 봐 왔다.

오늘날 많은 투자자들은 투자를 하는 데서 많은 실수를 저지르고 있다. 첫째, 뚜렷한 전략적 목표도 없이 너무 많은 펀드에 투자함으로써 과정을 복잡하게 만들고 있다. 보통 10개는 기본이고 심지어는 30개가 넘는 펀드에 투자하는 사람을 만난 적도 있다. 둘째, 장기투자로 위험을 줄여야 함에도 보수적인 생각에 현금 비중이 높아 적은 수익밖에 올리지 못하고 있다.

셋째, 개별 주식에 투자하여 위험에 따르는 보상이 있기는 하지만 커다란 경제적 손실로 주식시장을 떠나는 경우가 허다하다. 넷째, 일정기간 이상 투자하다 보면 결국 비용이 문제가 된다. 그러나 이러한 수수료나 펀드 비용에 큰 관심이 없는 경우가 많다. 최근의 폭락사태를 겪으면서 비용문제 때문에 투덜거리는 사람들을 많이 본 것이 사실이다.

조성연 한국재무설계 부지점장 국제공인재무상담사(CFP)