경기회복 기류 타고 금리인상 조짐 확산
“싼 값에 현금 마련” 앞다퉈 채권 발행 러시

세계 주요기업과 정부들이 앞다퉈 자금 확보에 나서고 있다. 금리가 오르기 전에 한푼이라도 싼값에 현금을 챙겨두기 위해서다.

새해 들어 글로벌 채권시장에서 향후 금리인상을 우려해 주요 기업들과 정부의 채권 발행이 봇물을 이루고 있다고 영국 파이낸셜타임스(FT)가 12일 보도했다.

BMW, 축구클럽 맨체스터유나이티드, 버진 미디어 등은 11일 채권 발행을 통해 200억달러 이상의 자금을 확보했다. 이달 들어 지금까지 영국에서 채권 발행 규모가 모두 750억달러에 달했으며, 이 중 3분의 2가량은 금융회사가 금융위기로 악화된 재무상태를 호전시키기 위한 것으로 분석됐다. 미국 회사채 시장도 지난주 사상 두 번째로 많은 채권 발행 규모를 기록한 것으로 나타났다.

FT는 세계 경제 회복 여파로 금리인상 우려가 확산하면서 채권 발행 계획이 없던 곳까지 시장에 몰려들고 있다고 전했다. 기준금리 인상이 본격화될 경우 기업들의 이자 비용도 늘어나게 된다. 또 중앙은행의 양적 완화조치가 철회될 경우 채권 수급사정이 나빠지는 만큼 기업들은 미리 채권 발행을 통해 가급적 많은 자금을 확보하는 게 유리하다.

도이체방크의 글로벌 자본시장 책임자 아이보르 던바 헤드는 “금리가 더 이상 하락하지는 않는다는 게 합리적인 판단”이라며 “지금이 채권을 발행할 좋은 기회”라고 말했다.

멕시코와 폴란드 등 주요 국가들도 예외가 아니다. 멕시코 재무부는 이날 성명을 통해 10년 만기의 달러 표시 채권 10억달러어치를 판매했다고 블룸버그통신이 보도했다. 이 채권은 미국과 유럽, 라틴 아메리카의 국제투자자 90여명에게 배분됐다. 멕시코 정부가 채권을 발행하기는 지난해 11월 국제신용평가회사 피치와 스탠더드앤드푸어스가 재정적자 급증을 이유로 신용등급을 ‘BBB’로 하향조정한 이후 처음이다.

사정이 이렇다 보니 채권값은 줄곧 오르고 수익률은 떨어질 수밖에 없다. 실제 투자등급 이하의 고위험 채권 정크본드 평균금리는 1년 전 연 20%를 웃돌았으나 이달 들어 9% 아래로 뚝 떨어졌다. FT는 투자적격 및 우량등급의 채권금리도 비슷한 흐름을 보이고 있다며 내년까지 금리 상승세가 이어질 가능성이 크다고 덧붙였다.

주춘렬 기자 [e-mail]