자산 배분 통해 초과 수익 증대 필수
예금 대체상품 찾는 노력도 있어야

최근 예금 가입을 위해 금융기관에 방문한 투자자라면 무척이나 당황했을 것이다. 불과 4∼5개월 전에 금융기관이 특판예금을 내세워 5∼6%대의 금리를 제공했던 것을 상기해보면 연 3% 초반의 금리에 놀라는 것은 당연하다.

요즘 같은 저금리는 일시적인 현상이 아니다. 물론 경기가 본격적으로 회복되면서 한국은행에서 기준금리를 인상할 수는 있겠지만, 과거와 같이 7∼10%의 은행금리를 경험하기는 어려울 것이다.

김재한 KB국민은행 평촌 PB 센터장

그렇다면 이러한 저금리 시대를 슬기롭게 헤쳐나가기 위해서 재테크의 원칙을 세울 필요가 있다.

우선 자산 배분의 중요성을 강조하고 싶다.

지금 같은 금리상황 아래서는 예금을 위주로 한 투자만 가지고는 인플레이션을 감안한다면 자산을 증식시키는 것이 아니고 유지하기도 어렵기 때문이다.

명목금리가 인플레이션율에 못 미친다면 실질금리는 마이너스인 것이다. 물론 자산배분은 본인의 투자성향, 자금의 성격, 투자위험에 대한 감내도 등 여러 가지를 고려하여야 하지만, 자산 배분을 통해 초과수익을 높이는 것은 선택이 아닌 필수이다.

예금의 대체상품을 적극적으로 찾는 노력도 해야한다. 아무리 저금리 시대라고 하더라도 정기예금보다 수익률이 높은 상품은 존재한다. 채권을 비롯해 기업어음, 원금보장형 주가지수 연계상품 등 위험을 통제하면서 정기예금 대비보다 높은 수익을 기대할 수 있는 상품을 찾아야한다.

은행의 정기예금도 결국 은행채권을 사는 것과 같다고 할 수 있다. 예금자보호법에 의해 1인당 5000만원까지는 원리금이 보장된다는 것이 틀릴 뿐, 회사채에 투자하여 만기까지 보유하는 것과 크게 다르지 않다.

채권에 투자한다면 발행회사의 신용도를 체크해야 하는 이유이다.

마지막으로 세후 수익률을 높이자.

예금, MMF, CMA 등 특별한 경우가 아니면 소득에 대해 15.4%의 원천징수를 하기 때문에 결국 손에 쥐는 수익률 즉, 세후수익률을 높이는 것이 중요하다.

갈수록 절세상품의 종류가 줄어들고 있는 상황이라면 자금의 성격을 구분하여 절세상품에 적절히 가입하는 것도 저금리 시대를 슬기롭게 이겨나가는 방법일 것이다.

비과세되는 상품에 4%의 금리로 가입되어 있다면 일반과세투자자인 경우 4.73%, 금융소득 종합과세에 해당되어 38.5%(주민세 포함)의 최고세율을 적용받는 투자자는 6.5% 짜리 상품에 가입한 것과 동일한 세후수익률을 얻을 수 있기 때문이다.

김재한 KB국민은행 평촌 PB 센터장