성과 나쁜펀드 과감하게 환매 필요
부동산 비중축소·대출금액 줄여야

한국은행이 최근 17개월 만에 기준금리를 연 2.0%에서 0.25% 인상했다. 예금 금융소득자라면 금리인상은 더없이 반가운 소식이다.

허은영 IBK기업은행 당산역지점 PB팀장

하지만 금융기관은 기업들의 투자 심리가 위축된 상황에서 자금을 운용하기가 쉽지 않다. 이는 대형 부동산 개발 시행사 등에 자금을 운용하기 위해 고금리의 예금이자를 주면서 시중의 자금을 흡수하던 저축은행의 금리가 일반 시중은행과 큰 차이가 없는 점만 보더라도 알 수 있다.

실제로 기준금리는 0.25% 인상됐지만 금융기관 고시금리는 기간별로 0.05∼0.10% 정도 상승하는 데 그쳤다. 연내에 추가적인 기준금리 상승이 예상되지만 막연히 금리 상승을 기대하며 MMF, MMDA, CMA 등 단기 금융상품에 자산을 운영하기보다는 투자성향에 맞는 자산 배분 전략에 따라 배분된 자산을 적극적으로 관리하는 전술이 필요해졌다.

우선 적립식 펀드 열풍이 불면서 무분별하게 가입한 뒤 글로벌 악재 상황에서 손실이 난 채 보유하고 있는 펀드는 리모델링을 해야 한다.

금리가 인상되면 자금이 예금으로 이동함에 따라 주가가 하락하는 현상을 예측할 수 있으나 최근 코스피 시장은 금리인상을 호재로 인식하고 미국시장의 영향을 받고 오히려 상승하는 모습을 보이고 있다. 이런 상황에서 벤치마크 지수보다 성과가 나쁜 펀드는 계속 보유하는 것보다는 과감하게 환매한 후 시장을 주도하는 펀드로 재가입하는 편이 기대수익을 높일 수 있다. 물론 손실이 났다고 해서 무조건 환매하고 신상품으로 가입할 경우 환매수수료, 선취수수료 등을 이중으로 부담하는 상황을 초래할 수 있으므로 신중한 리모델링을 권한다.

안정적으로 운용하고자 예금으로 배분한 자산은 금리 상승에 따라 적용금리가 변경되는 회전정기예금에 운용할 수 있다. 예금 가입 당시 회전기간을 정하면 해당 구간 만기일에 변경된 금리가 자동 적용된다. 완만한 금리 상승이 예측된다면 최대한 운용 가능한 기간별 최대 적용금리로 운용하는 것이 기회이익을 극대화할 수 있다.

마지막으로 부동산 비중을 축소하는 전략이나 대출금액을 줄이는 전술을 써야 한다. 금리인상에 따라 부동산시장의 급격한 위축으로 부동산 규제 완화 정책 등을 기대할 수 있으나 과거와 같은 부동산 가치 급등을 바라고 무리한 대출을 포함한 부동산 자산 배분은 득보다는 실이 더 클 수 있다.

무엇이든 지나치면 차고 넘치는 법이다. 높은 수익률만을 기대하기보다는 투자성향을 분석하고 결과에 따른 자산배분 전략과 주기적인 점검을 권한다.

허은영 IBK기업은행 당산역지점 PB팀장