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‘9월의 유럽’이 세계 경제위기의 중대 변수가 될 전망이다. 다음달에는 이탈리아가 발행한 수십조원 규모의 국채가 만기를 맞는다. 그리스 채무조정 협상의 윤곽도 드러난다. 국내에서는 다음달 저축은행 경영진단 결과가 나온다. 나쁘게 나오면 미국과 유럽 재정위기의 악영향은 더욱 증폭될 수밖에 없다. 미국의 상황도 악화일로다. 더블딥(경기 일시회복 후 재침체)이 거의 확실하다는 전망이 미국 내에서 나왔다.
21일 기획재정부와 증권업계에 따르면 다음달 만기가 되는 이탈리아 국채 규모는 390억 유로(약 60조원)에 달한다. 이탈리아 정부는 이 중 절반은 다음달 1일에, 나머지는 15일에 상환해야 한다. 기획재정부 재정분석팀 정덕영 과장은 “경제 규모가 큰 이탈리아는 국가채무 절대규모가 1조9019억 유로로 매우 크며, 이자 비용이 재정에 막대한 부담으로 작용한다”고 말했다. 정 과장은 “재정 상황 악화로 유로존 3위 경제국인 이탈리아에 위기가 발생하면 파급 효과가 커질 것”이라고 전망했다. 이탈리아 정부 부채 규모는 국내총생산(GDP)의 120%를 넘어섰다.
그리스가 민간 채권단과 진행 중인 채무조정 협상도 다음 달이면 윤곽이 드러난다는 점도 주목해야 할 변수다. 그리스 정부는 최근 국채 교환 및 롤오버(만기연장)에 대한 민간채권단의 참여도를 높이고자 대상 국채 규모를 1350억 유로로 확대할 것임을 시사했다. 그리스는 또 GDP 대비 지하경제 비중이 경제협력개발기구(OECD) 국가 평균(13.6%)의 갑절에 육박하는 24.7%나 돼 세수 기반이 취약하다.
이탈리아와 그리스 등의 재정위기는 이들이 발행한 국채를 많이 보유한 유럽 금융기관들로 번지는 조짐이다. 피그스(PIIGS: 포르투갈, 이탈리아, 아일랜드, 그리스, 스페인) 국가들의 국채를 많이 보유한 유럽 은행들의 주가는 불안감을 반영하며 최근 일제히 폭락, 유럽주식시장의 급락세를 주도했다.
국내에도 유럽 못지않게 9월 위기설을 부추기는 불안요인들이 있다. 금융감독원, 예금보험공사, 회계법인 등으로 구성된 경영진단반은 각 저축은행의 자산건전성과 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율 등 핵심지표를 점검하고 있다. 당국은 BIS 비율이 1% 미만으로 떨어진 저축은행들 중 부채가 자산을 초과하면서 자구계획이 경영평가위원회의 승인을 받지 못하면 적기 시정조치를 내릴 방침이다.
가계부채 문제도 9월 위기설을 증폭시키는 요소다. 비은행권의 부실대출이 은행권으로 옮겨갈 가능성에 촉각이 곤두선다. 신용협동조합, 저축은행 등 비은행권의 경우 대출증가율이 은행권보다 높고 주요 거래자들도 저소득층, 중소기업 등이어서 위기상황에서 타격을 피해 갈 수 없다.
한편 세계 최대 채권펀드인 핌코를 운용하는 ‘채권 왕’ 빌 그로스는 지난 19일 로이터TV 회견에서 “미 국채 수익률이 60년 사이 최저수준으로 곤두박질치는 등 채권시장 추이를 볼 때 미국의 더블딥이 거의 확실하다”고 말했다. 미 국채 10년물 수익률은 지난 18일 1950년 이후 처음으로 한때 2%를 밑돌아 1.97%까지 주저앉았다.
이상혁 기자 next@segye.com
