기대수익률 낮추고 안전자산 늘려야

글로벌 금융위기 이후 회복을 모색하던 세계 경제는 경기부양책의 부작용이 본격화하면서 재정위기의 늪에 빠지고 말았다. 상대적으로 양호한 성장세를 보였던 신흥국가들도 인플레이션 억제를 위해 시행한 금융긴축 탓에 성장세가 둔화하고 있다. 

김인응 우리은행 잠실역지점 부지점장

올해 역시 경제불안이 가중될 우려가 크다. 민간부문의 회복력이 충분히 확보되지 못한 상태에서 각국 정부의 경기부양 여력이 소진돼 세계경제의 저성장 기조가 장기화할 가능성이 커지고 있다. 이러한 점을 고려해 올 한 해 재테크 전략을 짜보자.

먼저, 기대수익률을 낮추고 안전자산의 비중을 높여야 한다. 올해 글로벌 시장은 한국은 물론 세계 각국이 정치·경제 각 분야에서 커다란 변화의 소용돌이에 휩싸일 가능성이 크다. 주요국의 선거와 유로존 재정위기, 경기침체, 북한의 내정위기 등으로 시장 변동성이 커질 전망이다. 따라서 안전자산 비중을 확보해 시장 변동성에 대비하고 시장이 큰 폭의 변동성을 보일 경우에는 새로운 투자기회를 확보함으로써 포트폴리오를 재구성하는 기회로 삼아야 한다.

또한, 안전자산 중 예금을 위한 자산은 단기보다는 중장기 상품에 투자하는 전략이 필요하다. 이는 소비침체, 가계부채 증가, 경기하방 가능성 등으로 금리 인상이라는 정부의 통화정책이 사실상 어려워졌고 1·4분기 이후에야 정부의 통화정책 완화와 금리 인하 가능성이 존재하기 때문이다. 이럴 경우 단기예금 상품은 장단기 금리차가 가져다주는 기회손실이 발생할 수 있기 때문에 중장기 상품이 보다 유리하다.

둘째, 시장 변동성을 적절히 활용해 나가야 한다. 시장의 침체는 손실 위험만이 아니라 좋은 투자 기회가 된다는 사실을 명심해야 한다. 올해는 유로존 재정위기와 글로벌 경기침체 등으로 변동성이 클 것으로 보인다. 따라서 우량자산을 낮은 가격으로 매입할 수 있는 새로운 투자기회를 가져다 줄 것이다. 사전에 투자 기준과 원칙을 정하고 시장이 큰 변동성을 보일 때마다 유망업종의 대표주나 업종지수펀드(ETF)를 저점 매수하는 전략으로 투자비중을 높여 나간다면 불확실성이 해소될 것으로 보이는 하반기부터 수익을 기대할 수 있다. 대표적인 유망업종은 IT와 자동차 업종을 들 수 있다. 이 업종은 원·달러 환율 하락으로 인한 원가 부담 감소, 한미 자유무역협정(FTA) 수혜, 중국 자동차 생산 증가 등에 힘입어 자동차 부품주까지 동반 상승이 기대된다.

셋째, 올해는 적립식 펀드를 활용해 ‘길목 지키기’ 투자를 해야 한다. 정보수집, 분석력이 뒤지는 개인투자자가 투자에 성공하기 위해서는 돈이 지나갈 만한 길목에 먼저 투자하는 전략이 중요하다. 국내외에 악재가 산적하고 이로 인한 불확실성이 높아 경기 침체의 절정을 보일 상반기는 적립식 투자를 하기에 가장 적합한 시기다. 투자심리 위축으로 시장이 침체를 보이는 국면에서 정기적립식 투자는 평균 매입가격을 낮출 수 있는 좋은 투자방법이다. 하반기에는 경기가 호전될 가능성이 큰 만큼 중장기 투자를 목표로 적립식 펀드를 적극 활용해 나간다면 뒷북을 치거나 시중 풍문에 부화뇌동하지 않는 좋은 투자 방법이 될 것이다.

김인응 우리은행 잠실역지점 부지점장