전체 영업익 2013년보다 36%↓
시장 포화·저출산에 가입 줄어

지속적인 저금리와 시장 포화로 인한 영업이익 감소를 경험 중인 생명보험사들이 ‘자살보험금’ 지급이라는 복병까지 만나 고심이 커지고 있다. 특히 올 초 경기회복에 대한 기대감으로 한국은행이 기준금리를 올릴 것이란 예상마저 세월호 참사 등에 따른 경기 침체로 오히려 ‘금리 인하’에 무게가 쏠리자 역마진의 위기감이 가중되고 있다. 보험사들은 상품 다변화, 구조조정 등 자구책을 동원하고 있지만 업계 전망은 밝지 않다.

4일 금융감독원에 따르면 올 상반기 생명보험사 전체 보험영업이익은 9조2451억원으로 지난해 동기 대비 35.5% 줄어들었다. 생보사의 당기순이익은 1조9418억원으로 23.3%(3669억원) 늘었지만, 실상은 삼성생명의 삼성물산 주식 매각에 따른 일회성 처분이익(4768억원) 등이 늘었기 때문이다. 이 부분을 제외하면 순수 영업 등으로 거둔 당기순이익은 전년 동기보다 오히려 줄어드는 셈이다.

여기에 한은이 기준금리를 인하할 경우 ‘역마진’에 대한 리스크도 가중될 것으로 보인다. 보험 가입 고객이 납부한 돈을 채권 등에 투자해 자산을 불리는 생보사들은 금리가 낮을 경우 수익이 적어 손실이 늘어날 수 있다. 현재 보험사의 자산운용 수익률은 4% 수준이다. 2000년대 판매한 6.5% 이상의 확정 고금리 상품들의 계약 비중이 전체의 약 27%에 이른다. 경기 침체로 저금리가 지속하는 가운데, 한은이 금리를 추가로 인하할 경우 생보사들의 부담은 더 커질 수밖에 없다. 생보사 관계자는 “지금도 자산운용수익이 지급해야 할 보험금을 따라가지 못할 수준인데 금리가 더 떨어지면 출구가 안 보인다”고 토로했다.

이런 상황에서 최근 금감원의 생보사에 대한 자살보험금 지급 결정은 엎친 데 덮친 격이다. 금감원은 보험사들이 2003∼2010년 판매한 보험 상품에서 일부 미지급된 자살보험금이 있다는 사실을 발견하고 보험금을 지급해야 한다고 결정했다. 17개사 보험사에서 현재 지급해야 할 금액은 약 2100억원으로 향후 발생할 추가 보험금까지 포함하면 최대 1조원까지 늘어날 것이란 전망도 나온다. 자살보험금 지급 규모가 가장 큰 ING생명이 금감원 결정에 대해 소송을 검토하는 것도 어려운 보험업계 분위기와 무관치 않다.

상황이 이러자 생보사들은 ‘구조조정’ 카드를 꺼내들어 위기 탈출에 안간힘을 쓰고 있다. 삼성·한화·교보생명 등 업계 ‘빅3’는 대규모 구조조정을 단행했다. 삼성생명이 자회사·계열사 배치를 포함해 1000여명을 내보낸 데 이어 한화·교보생명도 800여명을 내보냈다. 하반기에도 구조조정은 이어질 전망이다.

또 회사 규모를 늘리기 위해 마구잡이로 판매하던 저축성 보험에서 벗어나 보장성 보험에 공을 들이고 있다. 저축성상품의 경우 저금리가 지속할 경우 자산 운용 수익률이 낮아져 역마진이 커지기 때문이다. 단순히 자산을 늘려 외형을 키우기보다 내실을 다지는 모양새다. 생명보험협회에 따르면 지난해 1∼5월 63.62%이던 저축성 보험의 비중은 올 들어 같은 기간 57.0%로 떨어졌다. 한 대형 생보사 관계자는 “저출산으로 보험가입 인구는 한계에 다다르고, 금리마저 떨어지고 있지만, 지급해야 할 보험금은 늘어나고 있다”며 “그나마 경기가 나아져 내수가 살아나기만을 바랄 뿐”이라고 말했다.

정진수 기자 [e-mail]