金, 유혹의 고갯짓…"이젠 안전자산 아냐"

“최근 들어 은행에 거액 자산가들의 금 투자 문의가 많아졌습니다. 저금리에 마땅한 투자처도 없다 보니 자산 일부를 금에 묻어두려는 심리인 듯합니다.” (A은행 프라이빗뱅커)

지난해 하반기 내림세를 거듭하던 국제 금값이 올해 들어 뚜렷한 오름세를 보이고 있는 가운데, 국내에서도 금 거래가 활발해지고 있다. 또 국제 금값도 껑충 뛰었다. 국제시장에서 거래되는 국제 금값은 1온스에 1300달러 선에 육박하고 있다. 2014년 11월에는 1000달러대까지 떨어졌던 것과 비교하면 10%이상 크게 오른 것이다.

뉴욕상품거래소 COMEX의 국제 금값은 이달 21일 기준 온스당 1295.60달러로, 지난해 11월 온스당 1142.30달러로 바닥을 찍은 금값은 새해 들어 반등세가 가속화되면서, 4개월만에 150달러 이상 급등했다. 국제 유가 폭락과 그리스의 유로존 이탈이 확실시 되는 상황에서 지난 15일 스위스중앙은행이 환율 방어를 포기한다고 선언하자, 안전자산의 대표인 금을 찾는 심리가 급속도로 퍼지면서 시세를 끌어올리는 양상을 보이고 있다.

◆ 차명거래 금지법 통과…골드바 판매량 ↑

금값이 상승랠리로 돌아서자 ‘금값 바닥론’도 힘을 얻고 있다. 금을 캐는데 온스당 1200달러 안팎 비용이 드는 걸 감안할 때 지금이 금을 살 적기라 것이다. 특히 국제 환율 전쟁이 상당 기간 확산될 태세라, 안전자산인 금 수요가 더 치솟을 것이라는 전망이 커지고 있다. 하지만 일각에선 금값에 부정적인 달러 강세를 주목해야 한다는 경계론도 고개를 들고 있다.

우리나라는 거의 금이 생산되지 않아 국제시세에 연동돼 움직인다. 3.75g 한 돈을 기준으로 많이 떨어졌을 때 지난해 11월 소매가로 17만원 정도했지만 다시 19만원 수준으로 올랐다. 국제 금 시세를 환율로 계산해보면 대략적인 국내 금값이 나온다. 다만 소매로 살 땐 기준가격에 수수료를 더하고 부가가치세 10% 합치면 된다.

최근 골드바 거래도 많이 늘어나고 있다. 2013년 12월만 해도 골드바 판매량이 한 달에 57kg에 불과했다. 그러다 지난해 하반기 이후 급증했다. 8·9·10·11월 매달 기록을 경신하다가 12월에는 무려 381kg, 즉 1년 전에 비해 7배정도 팔린 것이다. 물론 11월경 국제 금값이 많이 떨어진 것도 한 이유지만, 그것보다는 차명거래 금지법 때문인 것으로 풀이된다. 차명거래 금지법이 5월에 국회를 통과해 11월29일부터 시행됐는데, 이것과 골드바 판매량이 정비례했다는 분석이다. 우연의 일치라고 하기엔 시점이 절묘하게 맞아 떨어진다.

◆ 단기적으로 오를 가능성 높지만, 장기적인 전망은 '글쎄'

그렇다면 금값이 어떻게 될까. 거액의 자산을 감추기 위해 골드바를 사는 자산가들은 일시적인 등락에 별 관심이 없다. 하지만 재테크를 위해서라면 골드바를 사는 건 신중해야 한다. 금을 살 때 수수료에 부가가치세까지 대략 15%정도 더 내야 하는데, 현재 19만원에 한 돈을 사도 뒤돌아서 바로 팔면 17만원도 못 받는다. 다시 말해 지금 당장 골드바를 산다면 국제 금 값이 1온스에 1500달러가 넘고 지금보다 200달러 더 올라야 본전이라는 뜻이다.

물론 업계에선 그만큼 오를 가능성이 충분할 것으로 내다보고 있다. 실제 2011년 1온스에 1900달러까지 간 적이 있어 그만큼 오르지 말란 법도 없다. 그렇지만 전문가들은 국제 정세는 물론 달러화를 비롯한 경제상황에, 금을 좋아하는 중국과 인도의 경기와 금 수입정책 등을 종합적으로 고려해야 한다는 지적이다.

한 시중은행 관계자는 “대략적으로 금 1온스의 채굴비용이 1200달러라고 할 경우, 정상적인 상품으로만 본다면 1500달러를 넘기기는 어렵지 않을 것”이라면서도 “한가지 간과할 수 없는 것은 금도 광물이라는 것인데, 지나치게 올라가면 채굴량이 늘어나기 마련이고 보유 금도 팔려고 매물로 나오게 될 공산이 크다”고 전했다.

◆ 금테크, 단기차익 노리는 것보다는 장기보유가 바람직

금값에 대한 전망이 엇갈리는 등 불투명한 시황 속에서도 최근 국내에서 금에 대한 거래는 차츰 늘고 있는 모습이다. 일반인이 금에 투자하는 방법은 크게 세 가지다. 먼저 골드바와 같은 금 자체의 실물 거래다. 귀금속 업체는 물론 최근에는 홈쇼핑에서도 골드바를 구매할 수 있다. 은행에서도 골드바를 판매한다. 주요 시중은행들은 최근 골드바 판매 점포를 전 영업점으로 확대하는 추세다.

두번째 금 투자 방법으로는 은행의 ‘골드뱅킹(Gold Banking·금통장)’이 있다. 골드뱅킹은 은행의 금 계좌에 돈을 넣어 두면 국제시세에 맞게 금의 무게로 환산해 통장에 기재하는 방식이다. 나중에 금 시세에 따라 원화로 다시 환산해 현금을 되찾을 수 있다. 0.1ｇ 단위로 소액도 금에 투자할 수 있는 게 장점이지만, 통장에 돈을 넣고 뺄 때마다 1%의 수수료가 붙는다. 당초 비과세 상품으로 여겨져 인기를 끌었지만, 정부가 차익에 대해 15.4%의 배당소득세를 물리면서 요즘은 인기가 다시 시들해졌다.

지난해 3월부터는 증권사를 통해 한국거래소에서도 주식처럼 금을 거래할 수 있다. 금시장에서 매매된 금을 예탁결제원이 대신 맡아 주는 구조다. 실제 거래방식은 은행의 골드뱅킹과 유사하지만, 차익에 대해 배당소득세가 붙지 않고 거래수수료가 0.2∼0.4%로 낮은 것이 장점이다. 골드뱅킹과 한국거래소 금 거래 모두 원할 경우 금을 골드바로 직접 받을 수 있지만, 10%의 부가세와 수수료를 별도 부담해야 한다. 이밖에도 금 선물과 금 관련 펀드 등 기타 다양한 투자방법이 있지만, 일반인이 투자상품으로 접근하기는 쉽지 않은 편이다.

◆ 금 투자로 과세 회피? "사실상 불가능하다"

금은 전통적으로 안전자산으로 여겨졌지만 안전자산에 투자한다는 생각으로 접근하면 낭패를 보기 십상이다. 전문가들은 국제 금 시세의 변동성이 큰 만큼 금 투자 비중을 크게 가져가는 것은 적절하지 않다고 입을 모은다. 시야를 장기적으로 보고 적립식으로 자산 일부를 투자하는 것이 현 시점에서 바람직하다는 뜻이다. 신한은행 관계자는 “금은 이제 사실 위험자산”이라며 “과거에 금이 안전자산으로 여겨진 이유는 물가 인상기에 물가보다 빠른 속도로 가격이 상승해왔기 때문”이라고 말했다. 이어 “금값이 고점 대비 많이 떨어졌다 해도 과도한 투자는 피하고, 전체 자산의 10% 비중 이내에서 적립식으로 사두는 분할매수 방식이 바람직하다”고 덧붙였다.

뿐만 아니라 전문가들은 금 시세는 달러화에 연동되기 때문에 골드바나 골드뱅킹 모두 금 시세 변동과 별도로 원·달러 환율의 변동성에도 함께 노출된다는 점을 고려해야 한다고 경고한다. 달리 말해 금값이 오르고 달러화가 강세라면 차익을 크게 얻을 수 있지만, 반대 경우라면 손실 폭이 더 커질 수도 있다는 뜻이다. 이 때문에 은행들은 골드뱅킹 상품의 위험도를 전체 5등급 중 두 번째로 위험한 2등급으로 두고 있다. 업계 관계자는 “특히 실물 골드바 투자는 부가세와 수수료가 많이 붙어 10%대 이상의 마이너스 수익률로 출발하기 때문에 단기 차익을 노리는 투자는 금물”이라고 경고했다.

일각에서는 조세회피 수단으로 골드바가 인기를 끈다는 분석도 제기한다. 하지만 골드바 매매는 철저히 실명 기반으로 이뤄지기 때문에 조세회피 목적으로의 악용은 불가능하다고 전문가들은 지적한다. 한 시중은행 PB는 “자산가들이 주로 관심을 갖는 금 투자 방식은 사실 골드뱅킹이 아닌 골드바 구매 형태”라며 “차명거래가 금지된 상황에서 증여세를 회피하려는 심리가 작용한 것으로 보이지만, 골드바로 과세를 회피할 수 있는 방법은 사실상 없다고 봐야 한다”고 설명했다.

◆ 금 상품 뜨자 실버바 판매도 38% ↑

한편, 저금리 속에 금테크가 눈길을 끌면서 소장용 골드바뿐만 아니라 선물용 금 상품을 구매하는 고객들도 늘고 있다. 오픈마켓 G마켓에 따르면 2014년 12월22일부터 2015월 1월21일까지 순금 제품과 골드바 판매량은 지난해 같은 기간의 2배로(98%) 늘었다. G마켓 전체 보석·시계류 베스트셀러에는 24K 순금 골드바(3.75g/19만4000원·금 시세는 22일 기준), 24K 순금 돌반지(3.75g/19만6000원) 등이 상위에 이름을 올렸다.

골드바 인기와 더불어 순은 제품과 실버바 판매도 38% 증가했다. 특히 골드바와 실버바 외에 활짝 핀 장미 모습을 나타낸 '허브플라워 24K금장미'(5만2500원)나 '순금 카네이션 브로치'(3만1500원) 등 이색 금 상품 판매도 같은 기간 109% 급증했다. G마켓은 설을 앞두고 선물로 금 제품을 구매하는 수요가 몰렸기 때문으로 풀이하고 있다.

아울러 액세서리도 금 제품 수요가 전반적으로 늘고 있다. 같은 기간 귀고리 판매는 86%, 목걸이 판매량은 14% 늘었다. 발목이 드러나는 옷차림 때문에 주로 여름철에 구매하는 발찌 판매량도 이 기간 90% 증가했다. 커플용 액세서리 또한 14K·18K 커플링 판매량이 이 기간 63% 증가했다. 홍순철 G마켓 홍보팀 차장은 “설 연휴를 앞두고 비교적 가격 부담이 적으면서 선물용으도 활용할 수 있는 작은 크기의 골드바나 금 관련 상품 수요는 더 늘어날 것”이라고 전망했다.

김현주 기자 [e-mail]