금융의 지배/니얼 퍼거슨 지음

“전에는 환생을 한다면 대통령이나 교황 아니면 4할 타자가 되고 싶었다. 하지만 지금은 채권시장으로 다시 태어나고 싶다.”

빌 클린턴 전 미국 대통령이 대선 주자로 뛰었을 당시 그의 수석 전략가였던 제임스 카빌이 ‘월스트리트저널’에 올린 글이다. 그는 이어 말했다. “모두를 쥐락펴락하는 게 채권이기 때문에.”

재치 있는 유머기도 하지만 채권시장, 나아가 금융시장이 우리에게 미치는 영향력을 함축적으로 담고 있는 표현이다. 세계적인 역사학자 니얼 퍼거슨 하버드대 교수의 저서 ‘금융의 지배(원제 The Ascent of Money·민음사)’에서 그가 인용한 구절이다.

날이 갈수록 금융이 우리의 삶을 지배하고 있다. 1630년대 튤립버블에서 가장 최근으론 2010년 재정위기에 이르기까지 금융·외환 분야 등 경제위기는 반복됐다. 최근 들어서는 주기도 짧아지는 추세다. 절대 망하지 않을 것만 같던 거대 기업, 강대국도 이런 부침 속에서 쪼그라들거나 사라지기도 했다. 남의 일이 아니다. 그 여파가 바로 우리 삶에 미치기 때문이다.

권태신 한국경제연구원장

이런 파괴적인 현상이 반복되는 이유가 뭘까. 환율, 금리, 금융시장의 기본 원리는 그대로일 테고 상황이 좋으면 과열되고 사태가 나빠지면 깊은 침체에 빠지는 인간의 극단적인 성향을 화폐가 증폭시킨다는 점에 있다. 거품의 형성도 소멸도 본질적으로 인간의 감정이 변덕스러운 탓에 파괴도 반복되는가 보다.

지금의 금융 시스템은 니얼 퍼거슨이 설명하고 있는 것처럼 4000년간 이어온 경제 진화의 산물이다. 고대의 화폐, 13세기의 채권, 17세기의 주식, 18세기의 보험, 19세기의 선물·옵션, 20세기의 부동산 등 금융 수단은 진화하고 있다. 하지만 이런 화폐의 부상 과정은 순탄치만은 않았고, 롤러코스터처럼 부침이 심했다. 이 책은 이러한 금융의 역사와 오르내림에 대한 흥미로운 이야기다.

부를 갑절로 뛰게 하고 인간의 삶을 윤택하게 하는 데에는 틀림없이 금융이 기여하는 바가 크다. 하지만 동시에 ‘악마의 맷돌’(Satanic mills)이라는 비유가 떠오를 정도로 파괴력도 커져만 가는 느낌이다. ‘금융의 부상’이 축복이 되는지 재앙이 될지는 결국 금융이란 인간 본성의 투영이라는 점을 이해하고 과거의 실수를 최소화하려는 우리의 노력에 있지 않을까.

권태신 한국경제연구원장