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유일호 부총리 겸 기획재정부 장관(왼쪽)이 15일 서울 중구 한국프레스센터에서 열린 주한 외국상공회의소 대표 및 외국인투자기업 초청 간담회에서 참석자들과 인사하고 있다. 연합뉴스 |
미국의 금리인상이 국내금융시장에 몰고 올 파장이 만만치 않다. 세계적인 저금리 기조에 한국을 비롯한 신흥국으로 유입됐던 선진국 자금이 금리를 높인 미국으로 대거 유출될 수 있어서다. 대외경제정책연구원에 따르면 금리인상으로 미국의 1년 만기 국채 금리가 0.25%포인트 오르면 한국의 외국인 주식투자금은 3개월 후 평균 3조원 유출되는 것으로 나타났다. 지난해 12월 미국이 금리를 올린 뒤 3개월간 6조3340억원이 빠져나갔다. 이달 미국이 재차 금리를 인상할 것으로 유력하다는 전망에 외국인은 우리 채권시장에서 지난 7∼11월 5개월 연속 순매도 행진을 벌였다. 그 규모는 7조6130억원에 달한다.
이재훈 미래에셋증권 연구원은 “트럼프 대통령의 취임 후 내놓을 보호무역주의 강화 정책이 어느 정도 수준인지에 따라 자본 유출 강도가 달라질 것”이라고 내다봤다. 트럼프 행정부가 예상보다 강한 보호무역 정책을 들고 나오면 그 피해를 고스란히 감당해야 하는 한국을 비롯한 신흥국에서 자금 이탈이 급격하게 일어날 수도 있다는 설명이다.
“대출 서둘러야 하나…” 지난 14일 서울 중구의 한 은행에서 시민이 무주택 서민의 주거안정을 지원하는 대출관련 포스터를 보고 있다. 연합뉴스 |
더 큰 악재는 그동안 천정부지로 불어 1300조원을 넘어선 가계빚이다. 금리 상승으로 상환 부담이 커지면 여러 곳에서 돈을 빌린 다중 채무자, 금리가 높은 제2금융권에서 돈을 빌린 서민부터 집단 부실해질 가능성이 크다는 게 전문가들의 우려다.
가계빚 중 9월 말 현재 대출은 1227조9000억원에 달한다. 이 가운데 대다수는 금리 상승으로 이자 부담이 커지는 변동금리 방식을 택하고 있다. 상대적으로 고정금리 비중이 큰 은행권도 10월 말 누적 기준으로 34.6%에 그친다. 게다가 10월 말 현재 가계대출의 31.7%는 이미 높은 수준의 금리를 부담하고 있는 2금융권에서 빌린 돈이다.
강명헌 단국대 교수(경제학과)는 “미 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준) 위원들의 전망대로 내년에 금리를 3번 올린다면 하면 우리도 올리지 않을 수 없다”며 “그렇게 되면 현재 저금리에서도 힘들게 돈을 갚은 가구들은 부채상환 능력을 상실하게 될 것이고, 이들이 어쩔 수 없이 주택 처분에 나서면 부동산 시장까지 악영향이 이어진다”고 우려했다.
황계식·염유섭·김라윤 기자 cult@segye.com