비대면 계좌개설 비중 증가에 리테일 시장 점유율 확대
리테일·IB 이익 증가세, 저축은행·자산운용 등 자회사 실적도 개선

지난해 증시 불황 속에서 영업력 약화, 통합 이벤트 등이 겹치면서 증권사들의 순이익이 급감했다. 업계는 순이익 방어를 위해 자신의 강점을 특화하는 데 적극 나섰지만 시장 상황은 호락호락하지 않았다. 올해에도 채권평가손실 및 통합비용 등 예정된 악재 외에 미국 금리 인상 등 외부 충격 변수가 곳곳에 도사리고 있어 증권사들의 생존을 크게 위협할 것으로 보인다. 세계파이낸스는 증권사들의 실적 점검을 통해 각사들의 강점과 약점을 정밀 분석한다.  <편집자주>

리테일 최강자 키움증권이 본궤도에 오른 자회사들 덕에 올해에도 안정적인 실적을 거둘 것으로 전망된다.

5일 금융투자업계에 따르면 키움증권은 올 1분기 전년 동기 대비 13.3% 증가한 786억원의 영업이익을 거뒀다. 이는 2015년 2분기 834억원 이후 분기별 최고 영업이익이다.

리테일, 기업금융(IB), 투자운용(PI) 부문의 실적이 전년 동기보다 개선됐다. 저축은행, 자산운용 등 자회사들도 안정적인 수익을 내면서 1분기 호실적에 기여했다.

주식, 선물ㆍ옵션 등을 위탁매매하고 중중개하는 리테일 영업이익은 전년 동기 대비 6.0% 늘었다. 리테일은 시장점유율을 확대해 나가면서 꾸준한 실적의 근간이 되고 있다.

지점이 없는 가운데 비대면 계좌개설이 대세로 자리를 잡으면서 타사 대비 비용 효율성이 높다는 게 강점이다. 비대면 계좌개설 비중은 올 1월 기준 70%에 달한다.

키움증권은 2015년 전체 및 리테일 시장점유율이 각각 15.9%, 23.8%를 기록했다. 2017년 1분기 기준 시장점유율은 각각 16.3%, 26.5%로 상승세를 지속하고 있다. 키움증권의 하루평균 신규계좌수는 2016년 2분기 1578계좌를 고점으로 3분기 1320계좌, 4분기 1100계좌로 줄고 있지만 매달 하루 평균 1000계좌 이상의 높은 신규계좌개설수를 유지하고 있다.

임수연 하나금융투자 연구원은 "높은 고객로열티를 기반으로 탄탄한 시장지배력이 기대되며 온라인특화 증권사로 지점이 없어 타 증권사 대비 판관비 부담이 적은 점 등은 실적 개선에 긍정적"이라고 말했다.

키움증권 최근 3개년 1분기 영업이익 구성(단위:억원)

기관과 법인을 대상으로 한 홀세일 영업이익은 30억원에 그쳤다. 이는 전년 동기 대비 23% 줄은 수치다. 권용원 사장은 신년사에서 기업금융, 자기자본운용, 홀세일 부문의 차별화된 경쟁력 강화를 외쳤지만 다른 초대형 증권사들과의 경쟁에서 밀리는 양상이다.

기업금융 업무를 수행하는 IB는 전년 동기 대비 8.0% 증가한 77억원의 영업이익을 올렸다. IB부문은 매년마다 전년 대비 실적 개선세를 보이고 있다.

키움증권은 IB부문을 강화하기 위해 키움프라이빗에쿼티(PE)를 신설했다. 키움PE는 자본금 500억원으로 국내 1위 사모펀드(PEF) 운용사들의 자본금보다 4배이상 많다. 키움PE는 기업의 경영권 인수를 비롯해 구조개선 후 매각을 골자로 하는 경영 참여형 사모펀드로 대형사와 차별화해 틈새 시장을 공략한다는 전략이다.

투자운용(PI) 부문도 우리은행 배당금 108억원 등에 힘입어 3% 늘었다. 우리은행이 올해 꾸준한 순이익을 낼 것으로 기대되면서 지분 4%를 보유한 키움증권도 안정적인 투자수익을 거둘것으로 예상된다.

무엇보다 저축은행, 자산운용 등 자회사 실적이 안정 궤도에 오르면서 수익 향상에 크게 기여했다. 올 1분기 기준 자회사의 영업이익 기여도는 2016년 1분기 22% 수준에서 30% 수준으로 개선됐다.

2016년 4분기부터 연결이익에 포함된 키움예스저축은행이 올 1분기 34억원 영업이익을 거둔 가운데 꾸준한 이익 기여가 계속될 전망이다.

2014년에 우리자산운용을 인수한 키움투자자산운용은 2015년 1분기 30억원, 2016년 1분기 37억원, 올 1분기 49억원 등 영업이익을 기록했다. 키움저축은행도 2015년 1분기 37억원, 2016년 1분기 85억원, 올 1분기 86억원의 영업이익을 올렸다.

장영일 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>