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지난해 파생결합펀드(DLF) 사태와 사모펀드 부실 운용에 따른 대규모 환매 중단 등으로 투자 상품에 대한 불신이 그 어느 때보다 팽배해지면서 투자심리가 위축되었다. 여기에 코로나19 장기화에 따른 경기침체 우려가 증폭되었고, 2018년 중국제품에 대한 고율관세 적용으로 촉발된 미·중 무역 갈등이 홍콩 국가보안법 시행을 계기로 더욱 심화할 조짐을 보인다. 게다가 올 연말로 예정된 미국 대선도 불확실성이 커서 전 세계의 이목이 쏠릴 것으로 보인다. 이처럼 2020년은 연초부터 시종일관 굵직굵직한 사건과 이벤트가 잇따르며 금융투자에서 혼돈의 시기일 수밖에 없다.
코로나19가 본격화하면서 한국은행은 지난 3월(0.50%포인트)과 5월(0.25%포인트) 두 차례에 걸쳐 금리 인하를 단행하며 현재 기준금리를 0.5%까지 낮췄다. 이미 지난 수년간 ‘저금리’라는 용어가 일상화했지만 이제는 저금리를 넘어 제로금리 시대에 접어든 것이다. 이 추세대로라면 일부 선진국에서처럼 금융기관에 돈을 맡기면서 보관비용을 지불하는 마이너스금리 시대도 머지않아 도래할지 모른다. 또한 부동산 가격을 안정화하려는 현 정부의 강력한 의지를 볼 때 부동산 투자도 쉽지 않아 보인다. 혼돈의 시기지만 초저금리 및 부동산 규제로 금융상품 투자를 고민하는 분들이 많기에 이 시점에 관심을 가질 만한 두 가지 유형의 상품군을 소개하려 한다.
첫 번째, 상대적으로 낮은 변동성을 바탕으로 금리+α 수준의 기대수익을 추구하는 투자자에게는 공모주(IPO) 펀드에 관심을 가져볼 것을 권유한다. 얼마 전 ‘SK바이오팜’의 공모청약이 무려 323대 1의 경쟁률을 기록했다. 2억원 청약(증거금 1억원) 때 4만9000원 공모가 기준 13주(63만7000원)를 배정받았다고 한다. 상장 후 3일간 상한가를 기록하는 등 큰 이슈였지만 높은 경쟁률로 배정물량이 적었던 탓에 복잡한 청약과정에 비해 큰 수익을 얻기는 어려웠다. SK바이오팜의 공모 흥행으로 하반기 이후 IPO(기업공개)를 준비 중인 카카오뱅크, 카카오게임즈, 빅히트엔터테인먼트 등 알짜기업들의 공모청약에도 긍정적인 영향을 줄 것으로 기대된다. 공모주에 직접 투자하고 싶으나 증거금이 부담되고, 번거로운 청약절차에 비해 높은 경쟁률로 배정물량이 미미할 수 있음을 걱정한다면 공모주 펀드가 효과적일 수 있다. 일반적으로 공모주 펀드는 IPO 청약 외에는 대부분 안정적인 채권에 투자하므로 낮은 금리에 만족하지 못하는 안정성향의 투자자라면 관심을 가져볼 만하다.
두 번째는 변동성이 다소 높더라도 적극적으로 수익을 추구하려는 투자자가 고려해볼 만한 상품을 소개하겠다. 코로나19 장기화에 따라 언택트(Untact, 비대면) 생활이 일상화하면서 온라인쇼핑, 5G, 4차산업 관련 업종의 성장세가 더욱 가속화할 것으로 예상된다. 이와 함께 핀테크, 자율주행차 등 융합기술 기반의 코어테크(Core tech) 테마 및 의료, 제약, 바이오 등 헬스케어 섹터에 대한 관심이 높아지고 있다.
지난 3월 코로나19 우려로 급락했던 글로벌 주요 증시는 4개월이 지난 지금 대부분 V자 반등을 보이며 하락 이전 수준을 회복했다. 하지만, 앞으로는 업종별 실적에 따라 주가 흐름이 큰 편차를 보일 수 있으므로 적극적인 성향의 투자자라면 포스트 코로나 수혜종목 또는 ETF에 직접 투자하거나 관련 섹터에만 투자하는 펀드에 선별적으로 투자할 것을 권장한다. 이런 흐름을 바탕으로 최근 포스트 코로나 수혜업종 관련 펀드들이 공모 형태로 속속 출시되어 관련 상품 라인업이 한층 강화하고 있다.
주식이나 펀드 투자로 성공한 기억보다는 실패의 경험이 더 많을 것이다. 더군다나 올해는 크고 작은 사건들로 글로벌 변동성이 더욱 커질 수 있다. 이럴 때일수록 기본적인 투자원칙을 지키는 것이 중요하다. 필자가 제안하는 성공투자를 위한 3가지 원칙은 다음과 같다.
먼저, 재무계획에 따른 예금비중과 예치기간을 살펴 투자 가능한 여유자금 규모를 결정한다. 다음은 자신의 투자성향을 충분히 고려하여 나에게 맞는 상품유형을 고른다. 마지막 원칙은 이익 실현 또는 손절매 가능한 목표수익률 범위를 지정한 후 반드시 이행하는 것이다.
혼돈의 시기인 2020년! 분명 어려운 투자환경이지만, 위에서 제안한 금융상품을 참고하여 나와 어울리는 상품을 선택하고 바람직한 투자습관으로 실천한다면 성공투자의 길이 멀지만은 않을 것이다.
지세현 IBK기업은행 한남동WM센터 PB팀장
