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한국은행은 당분간 5%대 물가가 이어질 것으로 전망하면서 물가에 중점을 둔 통화정책을 이어나갈 필요가 있다고 밝혔다. 물가 오름세가 점차 꺾이더라도 그 속도나 폭의 불확실성이 큰 상황에서 기준금리 추가 인상을 시사한 것이다.
한편 지난해 중장년층(만 40~64세)의 빚이 소득보다 더 빠르게 증가한 것으로 나타났다. 금융권 대출을 보유한 중장년층은 전체의 약 57%에 달했는데, 40대 초반의 대출잔액 중앙값(통계 자료를 크기 순서로 줄 세웠을 때 중앙에 위치한 값)은 7400만원대에 달했다. 특히 주택을 소유한 이들의 대출잔액 중앙값이 무주택자 대비 3배 이상 많은 것으로 나타나 주택을 가진 중장년층에 고금리·부동산 시장 침체 충격파가 상당할 것이란 우려가 나온다.
◆5%대 물가 상승률 계속…둔화 속도·폭 불확실성 커
한은은 20일 발표한 ‘물가안정목표 운영상황 점검’ 보고서에서 “소비자물가는 당분간 5% 내외의 상승률을 이어가겠지만 석유류 가격 오름폭이 축소되고 국내외 경기 하방 압력도 커지면서 오름세가 점차 둔화될 것으로 예상한다”면서 “다만 둔화 속도와 관련해서는 불확실성이 큰 상황”이라고 전망했다. 특히 한은은 유가와 환율 흐름, 전기료 등 공공요금 인상 정도, 국내외 경기둔화 정도 등과 관련한 불확실성이 높은 상황이라고 봤다.
올해 1∼11월 소비자물가상승률(작년 동기 대비)은 5.1%를 기록하면서 물가안정목표(2%)를 크게 웃돌았다. 연간 기준으로는 2008년 금융위기 당시 수준(4.7%)을 넘어 1998년(7.5%) 이후 가장 높을 것으로 보인다. 하반기(7∼11월)만 놓고 봐도 소비자물가 상승률은 5.7%로, 1998년 하반기(6.5%) 이후 가장 높은 상승률을 기록 중이다.
특히 소비자물가가 지난 7월 6.3%로 정점을 찍은 후 점차 낮아지고 있는 것과 달리 근원물가(식료품·에너지 제외)가 지난달(4.3%)까지 4개월 연속 상승하면서 고물가 고착화 우려가 커지고 있다. 한은은 근원물가 상승률이 수요 측 물가 압력 약화 등으로 점차 둔화하겠지만, 개인서비스물가의 하방 경직성, 일부 품목의 수급 차질 해소 지연 등이 둔화 폭을 제약할 가능성이 있는 것으로 내다봤다.
이창용 한은 총재는 이날 기자간담회 모두발언에서 “내년 중 물가상승률이 상고하저 흐름을 나타내며 점차 낮아지더라도 물가 목표 2%를 웃도는 높은 수준이 지속될 것으로 예상되는 만큼 물가에 중점을 둔 통화정책 운영을 이어나갈 필요가 있다”고 말했다. 당분간 긴축의 고삐를 풀지 않을 것이라는 의미다.
그러면서 이 총재는 “물가 오름세 둔화 속도와 관련한 불확실성이 큰 상황인 만큼 앞으로 발표되는 데이터를 통해 그간의 정책이 국내 경기 둔화 속도에 미치는 영향을 살펴보고 최근 미 연방준비제도(Fed·연준) 등 주요국 정책금리 변화도 함께 고려하면서 정교하게 대응해 나가겠다”고 강조했다. 이어 금리 상승으로 인한 부동산 가격 조정, 이에 따른 금융 안정 저하 가능성, 우리 경제 각 부문에 미칠 수 있는 예상치 못한 부작용 등에 대해서도 각별히 살펴보겠다고 설명했다.
앞서 3.50%로 예상됐던 이번 금리 인상기 최종금리 수준에 대해서는 변화 가능성을 열어뒀다. 이 총재는 “지난달 금융통화위원회 회의에서 다수의 금통위원이 3.50%를 생각하고 있다고 밝혔지만, 이는 시장과 소통을 위한 것이었지 정책 약속으로 이해해선 안 된다”면서 “경제 상황이 바뀌면 언제든지 바뀔 수 있다. 지난달 대다수 금통위원은 물가 상승세가 중장기적으로 목표치(2%)로 수렴한다는 확실한 근거가 있기 전에는 (금리 인하) 논의는 시기상조라는 의견”이라고 했다. 현재 한국 기준금리는 3.25%로 다음달 금통위에서 ‘베이비 스텝’(0.25%포인트 인상)만 밟아도 3.50%가 된다.
◆중장년층 소득 5.4% 늘 때 빚은 두 배로 불었다
통계청이 20일 공개한 ‘2021년 중장년층 행정통계 결과’에 따르면 지난해 중장년층의 개인별 평균소득은 3890만원으로 나타나 전년(3692만원) 대비 5.4% 증가했다. 소득 중앙값은 2515만원으로 전년(2400만원) 대비 4.8% 늘었다. 연령별로는 40대 후반이 4239만원으로 가장 많았고, 50대 초반 4236만원, 40대 초반 4201만원 순이었다.
지난해 11월 기준 금융권에서 대출을 받은 중장년층 비중은 전체의 57.3%로 조사돼 전년 대비 0.8%포인트 증가했다. ‘1000만~3000만원 미만’ 구간 비중이 19.6%로 가장 높았고, ‘1억~2억원 미만’(18.1%)이 뒤를 이었다. 대출 잔액 중앙값은 5804만원으로 전년(5200만원) 대비 11.6% 증가했다. 연령별로는 40대 초반의 대출 잔액 중앙값이 7444만원으로 가장 많았다. 40대 후반과 50대 초반의 대출 잔액 중앙값이 각각 6400만원, 5819만원으로 조사되는 등 연령구간이 높을수록 대출 잔액은 낮아졌다.
주택 소유자의 대출 잔액 중앙값은 1억16만원으로 파악됐다. 이는 무주택자의 대출 잔액(3019만원) 대비 3.3배 많은 것이다.
지난해 기준 집을 가진 중장년층은 884만4000명(43.8%)으로 전년(43.1%)보다 0.7%포인트 늘었다. 주택 소유 비중은 60대 초반이 46.0%로 가장 높았고 연령이 낮을수록 떨어져 40대 초반은 39.7%에 그쳤다. 자녀를 포함해 가구원 중 1명이라도 주택을 소유한 중장년 가구 비중은 64.6%로 전년 대비 0.3%포인트 늘었다.
◆카드 승인액 증가폭 석 달째 감소세…민간 소비 둔화 우려↑
코로나19 방역 완화 이후 국내 카드승인액이 1년 전보다 크게 늘었으나 증가 폭은 최근 석 달째 감소하고 있다. 글로벌 경기 둔화와 수출 부진으로 성장동력이 약화한 가운데 경기 회복을 이끌어온 민간 소비마저 제약될 경우 국내 경기 부진이 심화할 것이란 우려도 나온다.
20일 여신금융협회에 따르면, 지난 10월 신용카드·체크카드·선불카드 등 전체 카드승인액은 93조9000억원으로 전년 동월 대비 10.1% 증가했다. 다만 증가 폭은 8월 18.3% 이후 9월(12.3%)부터 다소 둔화하는 모습이다. 기획재정부가 협회를 통해 파악한 11월 잠정치는 6.4%(공과금 제외)로, 10월보다 증가 폭이 감소했다. 10월 카드승인액은 9월(95조3000억원) 대비 1조4000억원 줄었다.
연초만 하더라도 비교적 낙관적이던 소비심리도 갈수록 어두워지고 있다. 올해 1월 104.4였던 소비자심리지수는 6월 96.4로 하락한 뒤 지난달까지 기준치인 100을 하회하고 있다. 소비자심리지수는 100보다 높으면 장기평균(2003∼2021년)과 비교해 소비심리가 낙관적, 100을 밑돌면 비관적이라는 것을 의미한다. 7월(86) 이후 반등해 9월 91.4까지 올랐으나 10월 88.8, 11월 86.5 등 다시 하락세를 그리고 있다. 가파른 금리 인상과 향후 경제 불확실성 강화 등이 영향을 미친 것으로 풀이된다.
한국개발연구원(KDI)은 최근 발표한 12월 경제동향에서 “서비스업의 높은 증가세가 지속됐으나 소매판매가 감소세를 보이고 소비자심리지수가 낮은 수준에 머무르는 등 소비 회복이 제약되는 모습”이라고 분석했다. 이는 11월 경제동향 발표 당시의 ‘향후 소비 회복이 다소 제약될 가능성’이라는 표현보다 한층 강화된 것이다.
KDI 관계자는 “소매판매액 지수가 전월 대비로 8월을 제외하고 지속적으로 낮은 수치를 보이고 있고, 전년 동월 대비 역시 9월에 이어 낮은 수치가 유지되고 있다”면서 “서비스업생산지수는 높은 증가세를 보이고 있으나, 대면서비스업의 증가 폭이 다소 축소된 점 등을 반영해 ‘소비 회복이 제약되는 모습’이라고 기술했다”고 설명했다. 이외에도 KDI는 신한카드사의 신용카드 매출액 증가율이 8월 20.6%에서 지난달 4.4%까지 감소한 점 등도 회복 제약을 시사하는 수치로 제시했다.
한은은 이달 통화신용정책보고서에서 “민간 소비는 펜트업(보복소비) 효과 등으로 회복세를 지속하겠으나 실질구매력 저하, 금리 상승 등으로 회복 속도는 점차 둔화될 전망”이라고 내다봤다. 다만 한은은 “코로나19 이후 누적된 가계의 초과 저축은 민간 소비에 미치는 부정적 영향을 일부 완충할 것”이라고 덧붙였다.
