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반도체 등 정보기술(IT) 경기 부진으로 국내 수출 경기가 크게 악화되고 있다. 한국은행이 28일 발표한 무역지수 및 교역조건(달러 기준·잠정치) 통계에 따르면 지난 1월 수출금액지수와 수출물량지수 모두 전년 동월 대비 각각 18.3%, 13.0% 하락하면서 2020년 5월(-14.8%, -25.0%) 이후 2년8개월 만에 가장 큰 하락폭을 기록했다. 수출금액지수는 특정 시점의 달러 기준 수출금액을 기준치(2015년)로 나눈 지표다. 수출물량지수는 수출금액지수를 수출물가지수로 나눠 계산한다. 하락할수록 수출금액과 수출량이 줄었다는 의미다.
3월 중국의 리오프닝(경제활동 재개)이 우리 경제의 반등 요소로 작용할 수 있다는 전망도 나온다. 다만 전문가들은 소폭의 경제 성장으로 이어질 수 있지만, 중국이 내수 회복에 집중한다면 그 효과는 제한적일 것으로 봤다.
◆ 반도체 경기 악화에 국내 수출은 계속 고전중
한은에 따르면 1월 소득교역조건지수는 전년 동월 대비 17.5% 하락해 2009년 1월(-25.6%) 이후 14년 만의 최대 낙폭을 기록했다. 수출이 수입보다 크게 줄어든 여파다. 소득교역조건지수는 우리나라 수출 총액으로 수입할 수 있는 전체 상품의 양을 나타낸다. 서정석 한은 물가통계팀 팀장은 “IT 경기 부진 심화로 수출물량이 큰 폭으로 감소하면서 (14년 만의) 최대 하락폭을 기록했다”고 설명했다.
올해도 반도체 수출 하락세가 이어질 것으로 전망되는 가운데, 본격적인 ‘위드 코로나’에 들어가 경기활동을 재개하는 중국이 우리 수출 회복의 변곡점이 될지에 관심이 쏠린다. 산업통상자원부에 따르면 지난해 대중 수출은 1558억달러로 전년보다 4.4% 줄었지만, 비중은 전체 수출액(6839억달러)의 22.8%로 여전히 가장 높다.
리오프닝에 따른 경기 회복은 제한적일 것이란 전망에 무게가 실린다. 한은은 전날 관련 보고서에서 중국의 성장률이 지난해 3.0%에서 올해 5.0%(전망치)로 상승하는 데 따른 우리 성장률 제고 효과는 0.3%포인트 내외라고 추정했다. 이전에는 중국의 경제성장률이 1%포인트 오르면 국내에는 0.2∼0.3%포인트 동반 성장의 효과를 가져왔는데, 이번 리오프닝에 따른 중국 성장 수혜는 제한되는 것이다.
한은은 중국 경기가 소비를 중심으로 회복할 것으로 예상되는 데다, 인플레이션 압력도 고려했다고 설명했다. 중국의 경제활동 재개로 에너지 수요가 상승하면서 국제유가가 오를 경우 추가 물가 상승 요인이 될 것이란 예상이다. 수출 품목도 중국 내수경기에 민감한 화공품 등을 위주로 우선 회복되다 이후 IT(휴대전화·반도체 등)가 시차를 두고 회복할 것으로 전망했다.
앞서 이창용 한은 총재도 리오프닝으로 인한 반도체 수출 회복 효과가 제한될 것으로 봤다. 이 총재는 “최근 미국과 함께하는 ‘칩4 동맹’(미국·한국·일본·대만 반도체 협력체) 등의 불확실성이 크다”면서 “과거와 달리 중국 경제가 수출이나 투자가 아닌 소비재 중심으로 회복된다면 중간재를 많이 공급하는 우리나라 입장에서는 예전만큼의 효과를 보기 어려운 게 사실”이라고 짚은 바 있다.
우리 정부는 중국 리오프닝이 우리나라 수출 확대의 발판이 될 수 있도록 총력을 기울인다는 전략이다. 추경호 부총리 겸 기획재정부 장관은 이날 정부서울청사에서 국무회의를 주재하며 “중국의 리오프닝 효과가 우리 기업의 수출 확대로 이어질 수 있도록 각별한 관심을 가져주시기를 당부한다”고 말했다. 추 부총리는 이어 “고물가, 고금리, 고환율의 글로벌 복합위기 속에서 우리 경제의 어려운 여건도 지속되고 있다”며 “당면한 위기를 극복하고 위기 후 재도약을 위해서는 우리 경제가 민간과 시장 중심으로 활력을 높여가야 한다”고 주문했다. 특히 그는 “각 부처는 모두가 산업 부처란 각오로 민간의 수출과 투자 확대를 위해 정책 역량을 총동원해주기를 바란다”고 덧붙였다.
◆ 하이브 vs 카카오, 진흙탕 싸움 시작됐다
국내 증시에서는 SM엔터테인먼트 경영권을 두고 1대 주주 하이브와 카카오·SM 현 경영진 연합의 경쟁이 주요 관심사다. 하이브는 SM 지분 공개매수 마지막 날인 28일, 최근 이뤄진 SM 주식 대규모 매입 건에 대해 금융감독원에 조사를 의뢰했다. 이 거래 이후 SM 주식이 13만원대로 폭등해 고의적인 시세조종 혐의가 있다는 것이다. 카카오도 “모든 방안을 적극적으로 강구하겠다”며 지분 공개매수 가능성을 내비쳐 3월 주주총회 전까지 치열한 각축전을 예고했다.
하이브는 이날 “2월16일 IBK투자은행 판교점에서 SM 발행 주식의 2.9%(68만3398주)에 달하는 비정상적인 매입행위가 발생했다”며 자본시장법 위반 혐의로 금감원에 조사를 요구하는 진정서를 제출했다고 밝혔다.
하이브는 SM 주가가 공개매수가인 12만원에서 13만원을 돌파하는 과정에서 이 거래가 발생한 점에 주목했다. 하이브 주장에 따르면 SM 주식 일일 거래량의 15.8% 수준의 매수가 IBK 판교점에서 이뤄졌다. 하이브는 “시세를 조종해 하이브의 공개매수를 방해할 목적으로 이뤄진 것으로 강하게 의심된다”고 주장했다. 금융당국과 한국거래소는 예비조사와 모니터링을 통해 관련 조사에 나섰다.
SM 주가가 12만원을 넘어서면서 하이브의 SM 지분 공개매수는 제동이 걸렸다. 하이브는 이날까지 SM 주식의 25% 매입을 목표로 했으나 업계에서는 하이브가 목표물량을 채우지 못했을 것으로 보고 있다. 하이브가 공개매수를 시작한 이후 SM 주가는 2월10∼14일 12만원을 밑돌았지만 이후 계속 12만원 위에서 마감이 이뤄졌다. 이미 청약을 했던 주주라도 종료일 전까지 언제라도 취소할 수 있어 공개매수에 응할 가능성은 희박하다는 것이다.
업계에서는 카카오가 SM 지분 공개매수에 나서며 하이브와 경영권 인수전에 본격적으로 뛰어들 수 있다는 전망이 나온다. 카카오가 신주 및 전환사채 발행을 통해 3월6일 SM 지분 9.05%를 확보하면 하이브(14.8%)와 지분 격차는 5.75% 수준이다. 김성수 카카오엔터테인먼트 대표는 전날 입장문에서 “더 이상 지켜볼 수만은 없게 됐다”며 “기존 전략의 전면적 수정이 불가피하다고 판단하고 있으며 카카오엔터는 카카오와 긴밀하게 협의해 필요한 모든 방안을 적극적으로 강구할 예정”이라고 밝혔다.
이런 기대감에 전날 12만300원이었던 SM 주가는 이날 12만7600원으로 6.07% 상승했다. SM 이사회가 635억원 규모의 자사주 매입 및 소각을 결정한 것도 주가 상승에 영향을 미쳤다.
이수만 전 SM 총괄프로듀서가 카카오의 신주 취득에 반대하며 SM 현 경영진을 상대로 낸 가처분 신청에 대해 법원이 어떻게 판단할지는 변수다. 법원 결정은 3월 초에 나올 것으로 전망된다. SM의 기관투자자인 국민연금(8.96%), KB자산운용(3.83%), 컴투스(4.20%) 등이 주주총회에서 캐스팅보터(결정투표자) 역할을 할지도 승부를 가를 포인트 중 하나다.
◆ 1월 예금 금리 하락폭, 대출보다 컸다
시장(채권)금리 하락 등의 영향으로 1월 은행권 예금·대출 금리가 두 달 연속 하락세를 이어간 것으로 나타났다. 대출금리보다 예금금리의 하락폭이 더 커 ‘예대금리차’(대출금리와 예금금리의 차이)는 전월보다 확대됐다.
한국은행이 이날 발표한 ‘2023년 1월 금융기관 가중평균금리’에 따르면, 1월 예금은행의 저축성 수신(예금) 평균금리(가중평균·신규취급액 기준)는 연 3.83%로, 전월(4.22%) 대비 0.39%포인트 하락했다. 저축성 수신금리는 지난해 1월(1.65%)부터 11월(4.29%)까지 가파르게 오르다가 12월 0.07%포인트 하락한 뒤 두 달 연속 내림세를 나타냈다.
세부적으로는 정기예금 등 순수저축성예금 금리(3.87%)와 금융채 등 시장형 금융상품 금리(3.70%)가 전월 대비 각각 0.42%포인트, 0.27%포인트 떨어졌다. 박창현 한은 경제통계국 금융통계팀장은 “은행 간 수신 경쟁이 완화되고 시장금리가 하락한 영향”이라고 설명했다.
1월 예금은행의 신규취급액 기준 전체 대출 평균금리는 연 5.46%로, 지난해 12월보다 0.10%포인트 떨어지며 두 달 연속 하락세를 이어갔다.
가계대출 금리는 5.47%로, 전월(5.60%) 대비 0.13%포인트 내렸다. 안심전환대출 취급 등의 영향으로 주택담보대출 금리(4.58%)가 0.05%포인트 하락했으며, 일반신용대출 금리(7.21%)는 0.76%포인트 떨어졌다. 기업 대출금리(5.47%)는 0.09%포인트 내렸다.
예금은행의 신규취급액 기준 예대금리차는 1.63%포인트로, 전월(1.34%)보다 0.29%포인트 커지며 한 달 만에 다시 확대로 돌아섰다. 예금금리 하락폭이 대출금리보다 컸기 때문이다.
