기준금리 인상 영향이 본격화되며 금융권에 ‘이상 신호’가 들리고 있다. 시중은행과 저축은행 모두 연체율이 상승세다. 원리금이 오르면서 은행에서 돈을 빌리고 제때 갚지 못하는 가계와 기업이 늘어나고 있는 것이다. 저축은행의 수익성과 보험업계의 건전성 지표도 나빠졌다. 세계일보는 3일 지면에서 이같은 소식을 다루었다. 아울러 올해 적극적인 주주권 행사를 시도한 행동주의 펀드들이 실제 주주총회 결과에서는 가시적 성과를 내지 못한 소식도 다루었다. ‘찻잔 속 태풍’에 그친 것으로 실제 표 결집에 한계를 보인 것 때문이라는 분석이다.

◆5대 시중은행 2월 평균 연체율 0.09%…저축은행도 올라

2일 금융권에 따르면 5대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리·NH농협)의 지난 2월 신규 연체율 평균은 0.09%로 1월(0.08%)보다 0.01%포인트 상승한 것으로 나타났다.

신규 연체율은 새로운 대출부실이 얼마나 발생했는지를 나타내는 지표다. 이 수치는 지난해 0.04%를 유지하다 8월 0.05%로 오른 뒤, 지난해 말 0.07%까지 높아졌다. 1월과 2월에도 상승세를 이어가고 있다.

연체율이 오르면서 이 기간 5대 은행의 고정이하 여신비율 평균은 지난 2월 0.27%로 1월(0.24%)보다 0.03%포인트 높아졌다. 은행 총여신 중 부실채권을 의미하는 고정이하 여신이 차지하는 비율을 의미하는 것으로, 여신 건전성 지표가 악화했다는 뜻이다.

은행권은 연체율이 오른 이유로 금리 인상 여파를 지목하고 있다. 코로나19 장기화로 인한 경기 침체와 금리 상승 효과가 지난해 하반기부터 반영되면서 원리금을 제때 갚지 못하는 가계와 기업이 속출하고 있다는 것이다. 실제 한국은행에 따르면 예금은행 가계대출(가중평균·신규취급액 기준) 금리는 지난 2월 5.22%로 2021년 말(3.66%)보다 1.56%포인트 상승했다. 기업대출 금리도 2021년 말 3.14%에서 지난 2월 5.36%로 2.22%포인트 높아졌다.

저축은행의 연체율도 오르고 있다. 전체 저축은행 79곳의 지난해 말 총여신 연체율은 3.4%를 기록해 전년 말(2.5%)보다 0.9%포인트 상승했다.

금감원 관계자는 “저축은행 연체율이 악화됐으나 코로나19 이전보다 낮은 수준이므로 우려할 만한 상황은 아니다”라고 진단했다. 저축은행 연체율은 2016년 말 5.8%까지 오른 바 있다.

지난해 저축은행의 수익성도 악화한 것으로 나타났다. 자산 규모 기준 상위 5개 저축은행(SBI·OK·한국투자·웰컴·페퍼저축은행)이 거둔 당기순이익은 6952억원으로 전년 동기(8764억원) 대비 20.7% 감소했다. 전체 79개 저축은행의 당기순이익은 같은 기간 18.8% 줄었다.

기준금리 인상으로 수신 금리가 오르면서 저축은행의 이자 비용이 크게 늘어난 영향이란 분석이다. 향후 부실 위험에 대비한 대손충당금도 8356억원 늘어나는 등 비용 지출도 증가했다. 저축은행 관계자는 “조달 비용은 늘어나고 대출금리 인하 압박으로 예대마진(대출과 예금 금리 차)이 줄어들면서 경영 실적이 악화된 것으로 보인다”고 설명했다.

한편 금리 상승 여파에 일부 보험사의 건전성 지표가 금융당국의 권고 수준을 밑돈 것으로 나타났다. 각 사 결산보고서 공시에 따르면 DGB생명(119.0%), DB생명(141.9%), 농협생명(147.5%)의 지급여력 비율이 당국의 권고 수준(150%)에 미치지 못한 것으로 나타났다. 흥국생명(152.2%)은 권고 수준을 겨우 웃돌았다. 손해보험업계에서는 MG손해보험이 43.4%로 경영개선 권고 발동 기준(100%)에 크게 못 미쳤다. 롯데손보(150.8%)는 권고 수준을 가까스로 넘었다.

지난해 말 시장금리 상승으로 보유자산 평가가치가 크게 하락했기 때문이란 분석이다. 지급여력 제도는 보험사가 예상치 못한 손실을 보더라도 이를 감당할 정도의 자기자본을 보유하도록 하는 규제다. 보험업감독규정에는 이 비율이 100% 미만으로 떨어질 경우 감독당국은 경영개선권고를 내리도록 규정돼 있다.

◆3월 주총 행동주의 펀드 성적표 ‘흐림’

업계에 따르면 지난달 31일 태광산업 주주총회에 트러스톤자산운용이 주주 제안한 액면분할, 주당 1만원 현금배당, 자사주 매입 3개 안건이 상정됐으나 표 대결에서 모두 고배를 마셨다. 같은 달 24일 BYC 주총에서도 트러스톤은 배당금 증액, 액면분할, 자사주매입, 감사위원 선임 등을 주주제안해 안건들이 상정됐지만 부결됐다.

이수만 SM엔터테인먼트 전 총괄 프로듀서의 퇴진을 이끌어낸 얼라인파트너스는 지난달 30일 JB금융지주 주총에서 주당 900원 배당금 지급 안건을 제시했지만 부결됐고, 사측 이사회가 제안한 주당 715원 배당금 지급 안건이 통과됐다. 얼라인이 추천한 김기석 사외이사 후보 선임 의안도 부결했다. 올해 주총시즌에서 행동주의 펀드와 사측 간 대표적인 대결 구도로 주목받은 KT&G에서도 안다자산운용과 플래쉬라이트 캐피탈 파트너스(FCP)가 제안한 현금 배당안이나 사외이사 증원 및 후보 추천 안건들은 부결됐다.

올해 주총에서 ‘주주제안’ 안건이 전년 대비 2배 이상 증가하는 등 적극적 주주권 행사 움직임이 이뤄졌지만 실제로는 행동주의 펀드들의 시도가 대부분 실패로 끝난 것이다. 기업 내 지분율이 작은 행동주의 펀드들이 소액주주나 다른 이해관계자들의 설득을 이끌어내지 못한 것이 실패 원인으로 분석된다.

이 기간 주가는 강한 변동성을 보였다. KT&G는 안다운용과 FCP가 제시한 각각 7867원, 1만원의 현금배당안이 부결되고 이사회 측의 5000원 안이 통과되자 주총 당일에만 주가가 2.40% 떨어졌다. 주가는 지난달 31일 8만3900원까지 하락했는데, 이는 행동주의 펀드들의 활동에 힘입어 지난 1월25일 기록한 연중 고점(9만6400원) 대비 12.96% 급락한 수준이다.

주주들의 공감대를 이끌어 행동주의 펀드가 승리한 사례도 있었다. 지난달 31일 남양유업 주총에서는 그동안 있었던 ‘오너 리스크’에 대한 소액주주들의 반발심리로 행동주의 펀드 차파트너스자산운용이 추천한 심혜섭 법률사무소 대표가 감사위원에 선임됐다. 이상헌 하이투자증권 연구원은 “주주행동주의 단독으로는 기업의 행동을 바꿀 수 없기 때문에 다른 투자자와 연합하거나 기관투자자 내지 일반주주를 우호세력으로 만드는 것이 필수적”이라며 “주주행동주의가 제기하는 이슈가 일관성 있고 책임질 수 있어야 한다”고 밝혔다.