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소시에테제네랄(SG)증권발 대규모 하한가 사태로 증권사들의 차액결제거래(CFD) 미수채권 규모가 크게는 수천억원에 이를 것이라는 전망이 나온다. CFD는 실제 주식을 보유하지 않지만 주식 가격 변동에 따른 차익을 얻을 수 있는 장외파생상품이다. 이번 사태의 핵심 인물인 라덕연 H투자컨설팅업체 대표 등 유사 투자자문업자의 위험성이 부각되자 금융 당국은 이들에 대한 일제 점검에 착수했다.
16일 금융투자업계에 따르면 이번 사태로 관련 증권사들이 떠안게 된 CFD 미수채권 총합 규모는 작게는 수백억원대에서 크게는 수천억원대에 달할 것으로 추정된다. 손실을 본 투자자들을 대리하는 법무법인 대건은 고소·고발 과정에서 이들의 피해액을 1350억원으로 추산했다.
지난 3월 기준 국내 증권사 중 CFD 거래를 제공하는 회사는 총 13곳으로 거래잔액 규모는 총 2조7698억원이다. 이 가운데 얼마나 미상환될지 정확하게 예측하기는 어렵다. 손실 발생 시 일정 기간 유예를 두면서 분할 납부하는 것도 가능하기 때문에 정확한 규모는 시일이 지나야 알 수 있다는 게 증권가의 설명이다. 실제로 키움증권·하나증권 등 일부 증권사는 개별투자자들과 분할 납부를 협의 중인 것으로 알려졌다.
거래잔액이 많다고 해서 미수채권 규모가 반드시 커지는 것도 아니다. 지난 3월 말 기준 CFD 거래 규모가 가장 큰 교보증권 측은 이날 “CFD 거래를 국내 증권사 중 가장 많이 해서 잔고는 많지만 SG증권과의 거래도 없고 나름 리스크 관리도 하고 있어서 실제 피해 규모는 작다”고 밝혔다. 교보증권의 피해 규모는 수십억원 수준으로 추산되는 것으로 알려졌다.
남준 메리츠증권 경영지원본부장은 전날 그룹 실적 발표 콘퍼런스콜에서 “이번에 문제가 된 CFD 관련 투자자들이 메리츠 창구를 이용할 여지가 없었다”며 “미수채권 발생 금액도 5억원 미만으로 극히 미미하다”고 말했다.
작전 세력의 표적이 된 종목의 주가 폭락과 미수금을 갚지 못해 주식을 강제 처분당하는 반대매매로 인한 손실액은 외국계인 SG증권사가 우선 충당한다.
이후 국내 증권사가 갚아주고 나중에 개인투자자에게 구상권을 청구하는 방식으로 진행될 것으로 보인다. 하나증권과 삼성증권 등은 라 대표의 은행 예금과 증권사 계좌 등을 가압류한 것으로 알려졌다. 업계에서는 이번 손실을 증권사들이 온전히 회수하기는 어려울 것으로 예상하고 있다.
간접적인 피해도 예상된다. CFD 거래를 제공하지 않는 증권사라도 이번 사태로 주가가 급락한 종목에 신용융자를 제공했다면 담보가치 하락으로 손실이 발생할 수 있기 때문이다. 나이스신용평가는 최근 보고서에서 “현재까지 파악된 바로는 CFD 고객 채권 미회수에 따른 손실 규모가 증권사 재무안정성을 심각하게 저해할 가능성은 작다”며 “구체적인 손실 규모는 2분기 실적이 나오면 확인할 수 있을 것”이라고 밝혔다.
이번 사태와 관련해 금융 당국은 유사 투자자문업자들에 대한 일제 점검에 나섰다. 이복현 금융감독원장은 이날 금감원 임원회의에서 “유사 투자자문업자에 의한 불법행위는 국민의 직접적인 재산 피해를 유발하고 자본시장을 교란해 금융 질서의 근간을 해칠 수 있는 만큼 이에 적극적으로 대응해 달라”고 강조했다.
금융위원회는 최근 국민의힘과 가진 비공개 당정 협의에서 한국거래소를 통해 최근 10년간 거래를 전수 조사할 예정이라고 밝혔다. SG증권발 주가 폭락 사태와 유사한 수법의 불공정거래 행위가 과거에도 있었는지를 살펴보기 위해서다. 1년 이상 장기간에 걸쳐 시세를 조종하는 불공정행위 등을 적발해 내기 위해 불공정거래 혐의 종목 선정 시 포착 기간도 확대할 방침이다. 현재 이상 거래 종목을 가려낼 때 대부분 단기간인 100일 이내의 주가 상승률 및 관여율(호가·시세·체결) 등을 대상으로 하고 있어 장기간에 걸쳐 주가가 상승한 종목은 제대로 발견해 내지 못하는 문제가 있었다.
