11월 초순 수출이 반도체 수출 증가 등에 힘 입어 전년 대비 3% 이상 증가했다. 월간 반도체 수출액은 14개월 만에 증가세를 보였다. 반도체, 자동차 등 수출 상황이 전반적으로 개선되면서 4분기 전반적인 수출 전망에 청신호가 켜졌다.

◆ 한국 수출 주력 반도체 플러스 전환

13일 관세청에 따르면 11월 1∼10일 수출액(통관 기준 잠정치)은 182억3700만달러로 지난해 같은 기간 대비 3.2% 늘었다. 작년 같은 기간과 조업일수가 같아 일평균 수출액도 3.2% 증가했다. 월간 수출액은 지난해 10월부터 9월까지 1년째 감소세를 보이다가 지난달 플러스를 기록한 바 있다.

품목별로 보면 반도체 수출이 1.3% 증가했다. 1∼10일 기준으로 반도체가 증가를 기록한 것은 작년 9월(7.9%) 이후 14개월 만에 처음이다. 반도체 수출은 월간 기준으로 작년 8월부터 지난달까지 15개월 연속 감소세를 보인 바 있다. 승용차와 무선통신기기도 각각 37.2%, 4.1% 증가했다. 반면 석유 제품과 자동차 부품은 9.2%, 6.4% 감소했다.

국가별로는 미국(23.0%), 베트남(7.6%), 일본(26.9%) 등이 늘었고 중국(-0.1%)과 유럽연합(-5.0%) 등은 감소했다. 대중 수출 감소는 지난달까지 17개월째 이어지고 있다.

이달 1∼10일 수입액은 199억7700만달러로 1.2% 증가했다. 원유(39.5%), 석유제품(36.8%), 무선통신기기(82.1%) 등의 수입이 늘었다. 반도체(-3.7%), 가스(-4.7%), 승용차(-34.5%) 등은 줄었다.

이에 따라 이달 초순 무역수지(수출액-수입액)는 17억4100만달러 적자를 기록했다. 지난달 같은 기간(53억9100만달러)보다 적자 규모가 줄었다. 월간 무역수지는 지난달까지 5개월째 흑자를 기록 중이다. 올해 들어 11월 초순까지 누적된 무역수지 적자 규모는 198억5200만달러였다.

한국은행은 4분기 반도체와 자동차 등 주력 산업의 수출이 증가할 것으로 전망했다. 반면 석유화학, 철강 산업은 수출 부진이 예상됐다. 한은 조사국 지역경제부는 ‘2023년 3분기 주력산업 모니터링 보고서’를 통해 “반도체는 4분기 수출이 증가할 것으로 기대된다”며 “자동차의 경우 수출은 증가, 내수는 감소할 것”이라고 전망했다. 한은에 따르면 우리나라의 3분기 반도체 수출은 전년 동기 대비 22.6% 감소했다. 전방산업 수요 회복 지연과 메모리반도체 가격 약세가 이어진 영향이라는 분석이다. 4분기에는 저점을 통과하면서 메모리반도체 가격 반등, 고성능·고부가 제품 수요 확대 등으로 수출이 플러스 전환할 것이라는 예상이다.

자동차는 수출과 내수의 희비가 엇갈릴 것으로 한은은 내다봤다. 수출은 단가가 높은 친환경차, 스포츠유틸리티차량(SUV) 등의 북미 판매가 호조를 이어 가겠으나 내수는 개별소비세 인하 종료, 전기차 수요 둔화 등으로 감소할 것으로 전망됐다. 석유화학과 철강 산업은 세계적인 경기 위축 등의 영향으로 4분기에도 부진할 것으로 예상됐다. 한은은 석유화학의 경우 누적된 생산능력 및 세계경제 성장세 둔화로 업황 부진이 이어지고, 철강도 건설 및 설비투자 위축, 중국 경제의 느린 회복 등의 영향으로 다소 부진할 것으로 봤다. 

◆ 우리금융硏 “반도체 수출 회복세 가시화, 내년 2.1% 성장 전망”

내년 반도체 등 정보기술(IT) 부문을 중심으로 수출 회복세가 가시화하면서 우리나라 경제가 2% 초반대 성장을 할 것이라는 민간 연구소의 전망이 나왔다.

우리금융경영연구소는 이날 발표한 보고서에서 내년 우리나라 연간 국내총생산(GDP) 성장률을 2.1%로 전망했다. 보고서는 “최근 수출 반등, 서비스업 개선을 보이는 국내 경제는 글로벌 성장세 둔화에도 반도체 등 IT 부문을 중심으로 회복세가 가시화할 것”이라고 분석했다.

연구소는 반도체·자동차 등 우리나라 수출 주력 품목의 대외 수요 회복과 글로벌 상품 교역량 확대 등으로 내년 수출이 개선될 것으로 예상했다. 보고서는 “(내년) 전 세계 교역 물량은 크게 확대될 것으로 보여 수출의 성장 기여도가 높은 한국 경제에는 긍정적일 것”이라고 내다봤다. 앞서 국제통화기금(IMF)은 글로벌 상품 교역 증가율이 올해 0.9% 수준에서 내년 3.5%로 커질 것이라 전망한 상태다.

내년 설비투자는 IT 경기 반등에 따른 신규 설비 확장 등으로 증가할 것으로 예측됐다. 하지만 계속되는 고물가·고금리 부담과 올해 ‘펜트업 소비’(보복 소비)의 기저 효과, 가계부채 확대 등으로 민간 소비는 완만한 증가세에 그치고, 건설투자는 건설원가·금융비용 부담 지속 등으로 증가 폭이 축소될 것으로 관측됐다.

연구소는 내년 연간 소비자물가 상승률 전망치는 2.7%로 제시했다. 보고서는 “소비물가는 서비스물가 오름세 완화와 고금리 장기화에 따른 수요 부진 등으로 둔화하겠으나, 지정학적 리스크에 따른 원자재 가격 불확실성으로 한국은행의 목표 수준(2.0%)을 상회할 것”이라고 짚었다. 

올해 연간 GDP 성장률은 1.3%로 전망됐다. 연구소가 지난 8월 제시했던 전망치(1.5％)에서 0.2%포인트 하향 조정됐다. 보고서는 “올해 3분기까지 전년 동기 대비 1.1％ 성장한 국내 경제는 (4분기 중) 민간 소비와 설비투자가 소폭 개선되며 연 1.3％ 성장할 것으로 예상된다”고 했다. 연구소의 올해 4분기 우리나라 GDP 성장률 전망치는 0.5%(전기 대비)다. 

4분기 소비자물가 상승률은 서비스물가 둔화세에도 석유류의 물가 하락 효과 축소 및 농산물 가격 오름세로 상승 폭이 확대돼 3.6%(전년 동기 대비)를 기록할 것으로 예측됐다. 올해 3분기 소비자물가 상승률은 3.1%다. 연구소의 올해 연간 소비자물가 상승률 전망치는 3.7%다.

◆ 외국인 투자 빠져나가며 국내 증시 약세 지속

세계 3대 신용평가사 중 하나인 무디스가 미국의 신용등급 전망을 부정적으로 하향 조치한 가운데 국내 증시는 13일 약세를 이어 갔다.

한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전날 대비 0.24% 하락한 2403.76에 장을 마감했다. 지난주 금요일 다우존스30산업평균지수(1.15%), 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수(1.56%), 나스닥지수(2.05%) 등 미 뉴욕증시가 상승했으나 국내 증시 반등을 이끌지 못했다. 코스닥도 1.89% 내린 774.42로 집계됐다.

외국인은 이날 코스피에서 306억원, 코스닥에서 290억원 규모를 순매도했다. 미국의 신용등급을 최고수준(Aaa)으로 유지 중인 무디스가 ‘부정적’인 전망을 내놓으면서 연방정부의 셧다운(일시적 업무정지) 우려가 재점화됐다는 평가다. 미국 정치권은 임시예산안 만료일인 오는 17일까지 내년 예산안에 대해 합의해야 한다.

황수욱 메리츠증권 연구원은 “무디스의 미국 신용등급전망 강등 조치로 주식시장이 받는 영향력은 크지 않을 것으로 평가한다”며 “과거 S&P500 흐름과 비교하면 신용등급 전망 하향이나 부정적 관찰대상 지정의 경우 주가 추세에 영향을 미치지 못했다”고 내다봤다.

한편 공매도 중지에도 국내 투자자들은 국내 주식보다 해외 주식 비중을 늘리고 있는 것으로 나타났다. 개인투자자들은 국내증시에서 지난 6∼10일 6684억원 규모 주식을 순매도했다. 반면 예탁결제원에 따르면 미국, 유럽, 일본, 홍콩 등 해외시장에서 국내 투자자는 같은 기간 1억달러(1325억원) 규모의 주식을 순매수한 것으로 나타났다.

국내 투자자가 많이 매수한 해외 종목을 보면 △테슬라 △디렉시온 데일리 20년 이상 미 국채 3배 상장지수펀드(ETF) △아이온큐 순으로 집계됐다.