금융감독원은 커버드콜 상장지수펀드(ETF) 투자와 관련해 원금 손실 가능성을 환기하기 위한 소비자경보를 발령했다.
28일 금감원에 따르면 커버드콜 ETF 순자산은 지난해 말 7748억원에서 지난달 말 3조7471억원으로 6개월 새 4배가량 증가했다. 이 상품은 옵션 매도를 통해 기초자산의 가치 상승을 포기하는 대신 이에 대한 기회비용(프리미엄)으로 월 배당 재원을 마련하는 상품이다.
금감원은 이처럼 금융사가 커버드콜 ETF 종목명에 ‘분배율’ 또는 ‘프리미엄’이라는 단어를 포함하고 있지만 이는 목표 수치일 뿐 확정적 수익이 아니라며 주의를 당부했다. 기초자산이 하락할 때 콜옵션 매도를 통한 옵션 프리미엄 수취로 손실을 일부 방어할 수 있지만, 하락폭이 일정 수준을 넘어서면 원금 손실로 이어질 수 있다고도 강조했다. 나아가 ETF 포트폴리오 기초자산과 옵션 기초자산이 다르면 변동성은 더욱 확대될 수 있다.